He descubierto que, a veces, volver a la fuente es lo que más me ayuda. Esto es lo que probablemente esté buscando:
http://www.finanzaonline.com/forum/attachments/econometria-e-modelli-di-trading-operativo/1390259d1298451714-qualche-idea-per-una-tesi-odd.pdf
Los dividendos discretos que aún no han sido declarados deben ser estimados. Estimar y actualizar las expectativas de dividendos forma parte del trabajo de todos los operadores de bolsa. Usted se pregunta cómo: Bueno, la mayoría de los operadores utilizan las estimaciones de la calle, Bloomberg y otros proveedores de datos proporcionan estimaciones de dividendos. Lo curioso es que estas percepciones de estimaciones son muy similares a las de Black-Scholes. Todo el mundo sabe que los supuestos son erróneos, pero mientras todo el mundo esté más o menos de acuerdo con la configuración, los operadores están bien con los supuestos defectuosos. Se trata de batir a los compañeros (pero no cometa el error de suponer que la batalla se libra sobre los supuestos de los dividendos) y (al menos en el lado de la venta) dirigir el tráfico a su libro. De hecho, el poco tiempo que operé con volúmenes de acciones individuales, hace mucho tiempo, discutí con frecuencia los supuestos de dividendos con mis contrapartes en DB, GS, ..., con el fin de llegar a un nivel de precios que tuviera sentido para ambas partes. Evidentemente, las diferentes hipótesis de volatilidad implícita constituyen la mayor diferencia de precios entre las contrapartes, por lo que la mayoría está dispuesta a compartir sus curvas de dividendos de forma más o menos sutil. Si no tiene acceso a estos servicios de datos o a las contrapartes, le recomiendo que construya sus propias curvas de dividendos extrapolando los pagos de dividendos anteriores. Si lo desea, puede ponerse elegante y tener en cuenta los cambios en las orientaciones de la empresa con respecto a los ingresos o los beneficios, pero yo en su lugar no me excedería. Sin embargo, lo que es Lo más importante es que usted haga la ecuación correcta tan pronto como se declaren los dividendos y haya que hacer ajustes sobre la base de la información conocida, especialmente que usted esté siempre al tanto de la fecha de vencimiento de cualquier subyacente cuyas opciones usted valore/negocie. No hay una fórmula mágica ni una forma única, como en la mayoría de las cosas en la fijación de precios de los activos financieros, por lo que hay que tener un poco de imaginación.
