Imagínese S&P baja -5%, por lo que, técnicamente, debe VOO. Pero VOO es una acción en sí misma - sujeto a la oferta y la demanda. El mercado podría ocurrir a la demanda de muchos VOOs y empuje de su precio.
¿Por qué no ocurre esto?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
https://en.wikipedia.org/wiki/Exchange-traded_fund
las instituciones financieras de comprar y canjear ETF acciones directamente de la ETF, pero sólo en grandes bloques (como 50,000 acciones), llamó a la creación de las unidades. Compras y reembolsos de la creación de las unidades generalmente son en especie, con los inversores institucionales que contribuyen o recibir una cesta de valores del mismo tipo y proporción a cabo por la FEF
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La capacidad para adquirir y canjear la creación de unidades da ETFs de un mecanismo de arbitraje para minimizar el potencial de desviación entre el precio de mercado y el valor neto de los activos de la ETF de acciones.
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Si hay una fuerte demanda de los inversionistas por un ETF, de su precio de la acción temporal de elevarse por encima de su valor de activo neto por acción, dando arbitrageurs un incentivo para la compra adicional de creación de unidades de los ETF y vender el componente de la ETF de acciones en el mercado abierto. La oferta adicional de ETF de acciones reduce el precio de mercado por acción, generalmente la eliminación de la prima sobre el valor neto del activo. Un proceso similar se aplica cuando hay debilidad en la demanda de un ETF: sus acciones se negocian con un descuento del valor neto de los activos.
Lo que esto está diciendo es que si usted es dueño de la misma cesta de acciones como la ETF se compone de, entonces usted puede convertirse en esas poblaciones en el fondo, y obtener acciones del fondo en el retorno. Así que si el S&P baja abajo del 5%, pero la FEF no, entonces usted puede comprar la acción a un 5% menos, crear ETF de acciones de ellos, y luego vender los ETF de acciones al precio total, la compensación de un ~5% de ganancia. Este proceso de crear más oferta de ETF, lo que impulsa los precios hacia abajo.
