Tengo un conjunto de datos de los diferenciales de los CDS para soberana Europea de Thomson Reuters Datastream. Me di cuenta de algunas de las entidades que en algunos períodos, los márgenes son esencialmente obsoletos. Por ejemplo, en el caso de grecia aproximadamente en el período de tiempo entre 2012-2017 se propaga se exactamente 14904,36 bps. ¿Cuál es la razón exacta de esto? Estoy asumiendo que los CDS de comercio de Grecia fue prohibido durante ese intervalo de tiempo o que los bancos no estaban dispuestos a emitir contratos de permutas. ¿Alguien tiene alguna idea de qué es exactamente la razón era? Preferiblemente con un citables de origen.
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
David Radcliffe
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Reuters no es una buena fuente de datos. (Tal vez intente Markit?)
Grecia tuvo un "evento de crédito" en el año 2012. Un ISDA subasta determina la cantidad de un impago de bonos valía la pena, todos los Cds fueron liquidados en efectivo el uso de los bonos el precio de la subasta, y que era el final de la República Helénica CDS por un par de años. Es engañoso para indicar que los CD continuó con el comercio en el pre-reestructuración de la propagación.
Hasta el año 2017 CDS no estaba prohibido (que podría prohibir?). Pero no había ninguna deuda pendiente adecuada para ser una referencia de la obligación en un contrato de CDS. (Hubo algunos locales-ley de bonos, "la participación del sector privado" (PSI) de la deuda..) tan pronto como Grecia problemas externos-ley de eurobonos en el 2017, el comercio de CDS se reanudó.
Se puede citar https://www.brookings.edu/blog/up-front/2017/11/30/to-swap-or-not-to-swap-greece-issues-5-new-bonds
Usted debe ver vacíos similares después de Argentina incumplimientos soberanos.
