Repo riesgo - cómo el mostrador de operar

Question

Estoy tratando de entender cómo repo los comerciantes son los que se mide(pnl/riesgo). Entiendo que la cantidad de repo que se puede hacer es limitado por el reglamento, pero desea profundizar más en cómo se mide el desempeño.

Para el largo plazo, repos de 1 semana a 3 meses, entiendo que existe el riesgo de mercado y pnl. ¿Cuáles son los instrumentos que el comerciante utiliza para cubrir el riesgo?

Para repo a 1 día, donde es el mercado el riesgo de mercado? La tasa repo cambios en la duración del día y de cómo puede comerciante de la gestión de este riesgo. ¿Cómo será el financiamiento será cargado a la repo de escritorio?

Un millón de gracias, Los peces

Answer 1

Coberturas para el largo plazo contratos de repo :

1) a largo plazo del repo va en la dirección opuesta

2) de los fondos del fed de futuros o swaps (dejando el escritorio con el repo/fed fondos a distribuir el riesgo, que es bastante estable)

3) SOFR futuros, que son cada vez más líquido , son una más de cobertura directa, ya que se basan en la noche de la general colateral de la tasa repo

Repo de riesgo : Sí se pueden cambiar durante el día , por lo que el repo turística trata de optimizar el mejor momento para el comercio basado en la oferta y la demanda. Sin embargo, es sólo un día, por lo que el riesgo de fluctuaciones pequeñas es limitado.

Preguntar acerca de la financiación : repo de escritorio como para operar con la dependencia limitada de los padres de la compañía de fondos, que es más caro que las tasas repo, ya que no es segura. De forma genérica no necesita financiamiento para ejecutar un igualado libro con los repos de ir en ambas direcciones.