Hay un papel por Dragulescu y Yakovenko (DY) en 2002 propone un pdf para la rentabilidad de las acciones en el modelo de Heston. Sin embargo, en un papel de Daniel, Bree y José, que realmente realizan las pruebas estadísticas en la DY pdf y muestran que no es realmente mejor que una sesión normal de pdf.
Es alguien consciente de los intentos más recientes de una forma cerrada de solución para la distribución de los rendimientos bajo el modelo de Heston?
El problema que tengo con estos enfoques es que el uso de la distribución incondicional para eliminar la latente volatilidad. Sin embargo, cuando la volatilidad proceso muy débil de reversión a la media que uno podría necesitar una muy larga y limpia de la muestra para hacer sólida la identificación de los parámetros de la incondicional densidad. Se acaba de tirar toda la información de la transición dinámica.
Mi preferencia es un método de filtrado. Ha habido algunos viejos papeles que hizo que, a google por Heston, junto con Ghysels, Galante, Renault, Chernov, Tauchen, Pan, Bates, Shephard, MCMC, sin perfume filtro de Kalman y usted conseguirá algunas referencias. Todavía es feo, ya que la volatilidad es observado, pero al menos usted está buscando en condicional transiciones en lugar de la distribución estacionaria. Incluso mejor, usted puede volúmenes implicados y realizar conjuntos de estimación. Algunas de las referencias anteriores hacerlo también.
Gatheral (Amazon) tiene una muy extensa discusión sobre eso, y se zambulle en la calibración de los problemas. En resumen, lo que usted describe parece ser menos de un modelado tema, y más de un problema de calibración. Esto es principalmente porque el modelo de funciones (tales como el modelo de Heston) no son por naturaleza convexa en sus parámetros de entrada. Esto es simplemente el resultado del hecho de que están diseñados con la comprensión intuitiva de los parámetros en mente, y no propiedades funcionales. Usted puede comprender intuitivamente lo que es la varianza de la varianza implica, pero simplemente no razón técnica debe ser convexo. Esto se traduce en muy inestables optimizaciones, y por lo tanto ambiguas interpretaciones, tal como se describe en las fuentes que dan.
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