estrategia para el sector de la minería favor

Question

En la actualidad el 5% de mi cartera en el sector de la minería. He ver este descenso en los últimos años. Uno podría argumentar que el 5% no está del todo mal y que debo de mantener y no vender en la parte inferior del ciclo.

Sin embargo, es difícil decir que este es el fondo estoy reflexionando, tal vez reduciendo esta a 2.5% y poner el nivel de convicción de las ideas. Tal vez volver a entrar después de un mes o 2 de crecimiento.

Estoy seguro de que muchos de ustedes tienen acciones en este sector ( así como el de la energía ). ¿Cómo estás jugando a esto?

Answer 1

En este momento en particular, me gustaría sugerir fuertemente sujetar y no el rescate. He estado siguiendo este sector bastante de cerca de 10+ años. Se ha tomado una paliza absoluta desde el año 2011 (hasta el 90% en muchos ámbitos), y ha sido en un lento decrecimiento de moler todo el año. Dada la naturaleza cíclica de los mercados, estás mucho más cerca de un de largo plazo de la parte inferior, y tienen una mejor relación riesgo/recompensa de outlook ahora vs decir, cuatro, o incluso hace dos años. Personalmente, estoy pensando en saltar en el sector fuertemente, tan pronto como veo signos de un lavado, la desesperación baja, donde la gente como usted comience a vender en pánico y frustración. Yo podría muy probable que empezar de costo promedio en él incluso ahora, aunque personalmente creo que podemos obtener uno de los más importantes de fondo alrededor de la primavera de 2016, marco de tiempo, junto con un mercado general asustar a la deflación, lo que puede sorprender a muchos por su gravedad. Pero, al mismo tiempo, el sector podría subir desde aquí y no mirar atrás, ya que creo que muchos comparten mi punto de vista y sólo están esperando pacientemente, y con así que muchos compradores de espera en el apoyo, nunca choque duro.

En cualquier caso, yo, personalmente, siento que nos estamos acercando a los hoteles de la compra de oportunidad de toda una vida en este sector en el próximo año (de metales preciosos de los mineros que es, de metales de base todavía puede vacilar si la economía es todavía dudoso, y basta con ver el índice seco del báltico como un indicador del comercio mundial y de la productividad... no busca tanto calor). Si usted ha sufrido este tiempo ya, y es sólo una pequeña cartera de parte, sólo seguir ahí. Y para el próximo verano, si tenemos confirmado el pánico baja, y una posterior fuerte, de alto volumen, rebote consistente patrón hasta el pasado verano 2015 los niveles, a continuación, me gustaría empezar a añadir aún más en las caídas y disfrutar del paseo.

Answer 2

Voy a tomar una puñalada en esta pregunta y ofrecer una revelación: he recibido recientemente en el ANILLO (5.1), NEM (16.4), ASX:RIO (46.3), y el FCX (8.2). Mientras no lo voy a agregar a mis posiciones a precios corrientes, me pueden agregar otras posiciones, o más si llegan a caer más. Esto se llama catching a falling dagger y un alto riesgo de mover.

Contras (vamos a asustar a los demás)

• La mercancía paliza probablemente no ha terminado y estos pueden caer otro 50+%.
• Con los bancos centrales de apriete, la mayoría espera que los productos básicos va a sufrir más (mantener este pensamiento, aunque).
• Parece que 2016 será una recesión para muchos países, posiblemente el de NOSOTROS. Esto seguirá teniendo un impacto negativo en la minería.
• Para la mayoría de la gente, usted debe pegarse a los fondos de índice, como la minería de evaluación normalmente involucra a algunas de cuello azul comprensión de lo que los activos se convierten en valiosos en qué horarios.
• Había demasiada deuda en la minería en el pasado, y es cada vez purgada. Este no es un proceso corto.

Pros

El BCE no participar en la medida de lo QE ya que el mercado esperaba y mira cómo reaccionó, especialmente los productos básicos. Considere la posibilidad de que el BCE acciones de "más estrictos" de lo esperado y que la Fed planea elevar las tasas de interés, o lo afirma. Productos deben caer por un acantilado en la noticia.

Mientras que la mayoría de los Estadounidenses Occidental de atención es de las últimas noticias o entretenimiento, China ha sido la incautación de los productos básicos en todo el mundo como loco, y los medios de comunicación han dejado de mencionar que aun con su mercado en su defecto, China es todavía la incautación de los productos básicos. Si China fue realmente en pánico acerca de su mercado, dejaría de invertir en otros países y de los productos básicos y sólo la libertad bajo fianza a cabo su propio país. Sin embargo, no está haciendo eso. Toda la "China " crisis" es completamente exagerado en el Oeste; China está diciendo una cosa ("oh, no"), pero haciendo otra (a través de su dinero para apoderarse de hoteles de materias primas).

El capitalismo funciona porque los tiempos difíciles fortalecer las buenas compañías. Sabe usted cuántos rescates ExxonMobil ha recibido en comparación con Goldman Sachs? Sabe usted quien es más real de la riqueza? El aceite no son rescatados, que hacen los bancos, y los bancos no pueden innovar para salvar sus vidas, mientras que el aceite de innova. Tiempos difíciles fortalecer las buenas compañías. Esto significa que esta dura busto de los productos básicos va a separar a los ganadores de los perdedores, y la historia muestra a los ganadores a hacer muy bien en el largo plazo.

Relacionado con el punto anterior: ¿cuántos de los rescates de los contribuyentes ¿crees que las empresas mineras será? Cero. A menos que usted está invirtiendo en empresas que no robarle su dinero a través de la confiscación del gobierno.

Si usted es como mí, usted probablemente puede encontrar al menos 9 personas de cada 10 que piensan que "invertir en los mineros es una MUY MALA idea." ¿Qué es lo que creo que es una buena idea? "Duh, Snapchat y Twitter, bruh!" Luego está el viejo dicho, "Ser codicioso cuando todos cobardes y temerosos cuando todo el mundo codicioso."

Finalmente, los mineros propios activos duros. Benjamin Graham utiliza para señalar con el "muerto de la empresa" estrategia como la búsqueda de un usado cigarrillo con uno más humo. Usted está consiguiendo activos barato, mientras que otros inversores están pagando para las poblaciones, con la esperanza de que la Fed da rienda suelta moar QE! de la estrategia de Pensar aquí: apoderarse de los hoteles de activos, comienzan a limitar el suministro de estos bienes (si usted es el ahorro y no de un préstamo), para luego ver como el precio comienza a subir por ellos debido a la baja oferta. Recuerde, los inversores son parte de los propietarios en las empresas - tomar más control para limitar la oferta. El uso de Graham de la analogía, pila de almacenamiento, un puff cigarrillos por día, cuando hay una baja oferta de cigarrillos.

Muchos de los mineros están en problemas debido a que han prestado demasiado y debe vender en un beneficio escaso, o en algunos casos, se deben perder. Cuando usted es dueño de los activos de deuda libre, usted puede cortar el suministro. Esto también ayudará a que la Reserva Federal, que ha estado tratando desesperadamente de averiguar cómo elevar la inflación. El nuevo patriótica cosa a hacer es estimular la economía mediante el envío de la inflación, y la limitación de la oferta aquí es clave.