¿Cuál es la idea subyacente de la definición de mercado limitado en Skiadas' Activo ' de la Teoría de Precios?

Question

Soy auto-estudio de Skiadas' de los Activos de la Teoría de Precios, y encontrar la definición de mercado limitado en la página 21 confuso(usted lo puede encontrar aquí en el capítulo de la muestra).

Definición de 1.26. Un mercado limitado es un conjunto convexo cerrado de flujos de efectivo $X \subseteq \Bbb R^{1+K}$ tal que $0 \in X$ y para algunos $\epsilon > 0$,

$x \in X$ y $0 < \| x \| <\epsilon$ implica $\frac{\epsilon}{\| x \|}x \in X.$

Sé que esta definición hace falta de mercado y de venta a corto limitaciones como casos especiales, pero la idea que subyace a esta formulación, todavía se me escapa.

Answer 1

Me he preguntado la misma pregunta que cuando leí por primera vez el libro. Como lo que yo puedo decir, la "escalabilidad" condición sólo se impone por razones técnicas. Se simplifica la posterior prueba del Teorema Fundamental de la valuación de Activos en los limitados mercados.

Existen varios trabajos que han demostrado que el teorema es válido para cónica restricciones. Ejemplos son Napp o Pham & Touzi. El principal resultado de Napp muestra cuáles son los pasos necesarios para obtener el teorema general de la cónica limitaciones en la cantidad que los inversionistas son capaces de sostener de cada uno de los activos.