La dependencia de un precio de la opción en el tiempo hasta el vencimiento

Question

Estoy tratando de buscar la satisfacción cuando se trata de entender por qué el precio de una opción depende del tiempo hasta el vencimiento.

He leído que el tiempo hasta el vencimiento, mayor será el tiempo disponible para el movimiento en el precio de las acciones subyacentes, y más de posibilidades de ser la deseable lado de la huelga de los precios (suponiendo positivo a la deriva), así que esto debe significar que el precio de la opción es mayor que cuando tenemos tiempos más cortos hasta el vencimiento.

Pero si la deriva fue un positivo mayor, esto significa que el precio de la opción es mayor a medida que tenemos más oportunidad de aterrizar en el dinero. Pero esto no es cierto ya que el desplazamiento no afecta el precio de la opción, me dice que el razonamiento anterior no es del todo correcto.

Podría alguien por favor, arrojar algo de luz sobre la manera de entender cómo el tiempo hasta el vencimiento afecta el precio de la opción.

Answer 1

Ha etiquetado esto con "black-scholes" pero usted no tiene que hacer las hipótesis de Black-Scholes-Merton modelo para comprender por qué el precio de la opción con el tiempo hasta el vencimiento.

Considere este ejemplo: Considere la posibilidad de 2 ATM de opciones de venta sobre una acción con un tiempo de caducidad de un mes y un año, con algunos precio de huelga. El pago máximo que se logra cuando la empresa va a la quiebra, lo que es más probable, y que la opción es por lo tanto más valiosa, que la compañía se declara en quiebra dentro de un mes o dentro de un año?

Más generalmente, el precio de un CAJERO automático o OTM opción aumenta a medida que la incertidumbre sobre el precio al vencimiento aumenta.

Más incertidumbre permite que el precio de las acciones a mover más lejos de la huelga en la rentabilidad de corrección que se aumenta el valor, para una llamada el valor puede crecer sin límite. También puede mover la otra forma en que caso de que la opción se vuelve menos valiosa, pero nunca es cero o menos.

Para ITM de opciones de venta, el tiempo puede trabajar en contra de la titular de la opción. La bolsa tiene un límite inferior de modo que la ventaja para el titular de la opción es limitado, pero se podría hacer una recuperación, en cuyo caso la opción disminuye en valor.