¿Podríamos considerar los swaps con fecha IMM como swaps a plazo (ya que sólo se negocian en fechas concretas y pueden no ser la fecha actual)? Por ejemplo, hoy es 2 de junio, el próximo swap IMM es el 14 de junio (no la fecha al contado).
Respuestas
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Cube_Zombie
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En general, sí. Un swap con fecha IMM suele ser un swap estándar que comienza en una fecha IMM. Sin embargo, hay algunos instrumentos estrechamente relacionados con los que podría estar preguntando:
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Intercambio de aniversarios de la IMM: no sólo comienza en una fecha de la IMM, sino que también mantiene las fechas de la IMM para el programa de rodaje. Es una mejor combinación cuando se cubre con futuros IR, porque un swap de inicio IMM preferiría los aniversarios del calendario a los del IMM, y se producirían pequeños desajustes de fechas.
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Futuros de swap entregables: en este caso, el instrumento es un futuro, no un swap, por lo que tiene toda la complejidad de la fijación de precios de un futuro. El swap entregado, sin embargo, es un swap estándar que comienza en la fecha apropiada del IMM.
Tenga en cuenta, por cierto, que hay fechas IMM en todos los meses (tercer miércoles), pero normalmente es el ciclo Mar/Jun/Sep/Dic el que se negocia. Si necesita cubrir un swap IMM de mayo, existen futuros en serie, aunque no tienen ni de lejos la liquidez de los meses principales.
