¿Existe un término que describa mejor una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) cuando es negativa?

Question

Cuando se calculan tasas de rendimiento para una inversión o cartera a lo largo del tiempo, ya sea para informar o comparar el rendimiento, a menudo se calcula la Tasa de Crecimiento Anual Compuesto (CAGR).

Tengo una situación en la que quiero describir la tasa resultante para una suma de dinero que ha disminuido con el tiempo, y se siente extraño referirse al resultado como la tasa de crecimiento anual compuesto. Así que:

¿Hay un término idiomático en el ámbito financiero que describa mejor una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) cuando se espera que el resultado sea negativo? es decir, cuando una cantidad se reduce con el tiempo en lugar de crecer - deflación en lugar de inflación.

He pensado en "tasa de encogimiento anual compuesto" y "tasa de pérdida anual compuesto", etc. y puedo pensar en una variedad de otras posibilidades, pero me gustaría saber qué terminología es de uso común, si la hay.

Answer 1

No estoy seguro de por qué el CAGR es un problema para ambas direcciones.

Solía ser físico, y, cuando enseñaba clases en la escuela de posgrado, los estudiantes siempre querían usar los términos "acelerar" y "desacelerar" para describir "aumentar la velocidad" y "disminuir la velocidad". Pero la aceleración es simplemente un vector con magnitud y dirección. No hay nada especial sobre disminuir la velocidad que necesite un nombre especial. Es simplemente aceleración en una dirección opuesta a la dirección del movimiento.

Creo que lo mismo se aplica aquí. No hay nada especial sobre las tasas de crecimiento negativas que necesiten un nombre especial. Simplemente coloca un signo menos delante del número y transmites la información requerida.

Answer 2

Mi experiencia está en economía, por lo que puede diferir un poco desde una perspectiva contable o de finanzas personales; dicho esto, considero perfectamente aceptable usar un término como la Tasa de Crecimiento Anual Compuesta (CAGR por sus siglas en inglés) cuando la tasa es positiva o negativa. Los economistas hablan sobre tasas de crecimiento negativas todo el tiempo, y se asume universalmente que las tasas de crecimiento pueden ser tanto positivas como negativas.1 Idealmente, la magnitud real y el signo del valor deberían especificarse por el valor mismo. El término, ya sea "tasa de crecimiento", alguna versión modificada como CAGR, o cualquier etiqueta en una tabla o en un gráfico, debería describir el cálculo o la fuente usada para obtener el valor. No debería necesitar que el nombre indique el signo del número si el número está presente; el nombre solo está ahí para ayudarme a entender el valor.

Desafortunadamente, no conozco ningún término específico que represente la naturaleza de promediación geométrica de la CAGR y también elimine la leve posibilidad de confusión semántica. Sin embargo, considero que el problema menor de semántica debe equilibrarse con el compromiso de usar un término diferente que no sea tan común, en caso de que existiera uno. La CAGR es un término estándar y bien conocido que a) permite que alguien familiarizado con el término entienda instantáneamente el procedimiento que estás utilizando, y b) permite que alguien que no esté familiarizado con él busque rápidamente y encuentre una explicación, ya que al buscar CAGR encontrarán numerosas explicaciones simples de cómo se calcula.

1. Esto es diferente del concepto de crecimiento económico, que generalmente se asume como positivo en discusiones informales. En la modelización económica, muchos de los primeros pasos en la creación de un modelo son simbólicos de todos modos, entonces "tasa de crecimiento", "cambio en la producción" y "crecimiento económico" se utilizan indistintamente para describir cambios en el PIB porque los valores aún no se conocen, no son relevantes hasta más tarde en el proyecto, o se obtienen de datos que lo describen utilizando uno o varios de los términos previamente mencionados.

Answer 3

La misma pregunta surgió en nuestra oficina, y obtuvimos una respuesta de uno de los colegas más antiguos. Dijo que podemos llamarlo CARC (Tasa de Cambio Anual Compuesta).