En países con tipos de interés libres de riesgo a corto plazo negativos, ¿se utiliza simplemente una "r" negativa en la fórmula de Black-Scholes, o hay que hacer ajustes?
Cuando los tipos son positivos, un inversor particular puede ganar el tipo libre de riesgo comprando un fondo del mercado monetario o un certificado de depósito bancario a corto plazo. Según tengo entendido, en la Eurozona, la mayoría de los inversores individuales no se enfrentan a tipos de interés negativos, pero los inversores con más de 1 millón de euros sí. Así que me pregunto si el tipo libre de riesgo que se ajusta a esos datos empíricamente es cero o el tipo de depósito oficial del BCE.
