Rendimiento de los bonos al vencimiento frente al rendimiento de los intereses actuales

Question

¿Cómo de cerca suele estar el rendimiento al vencimiento del interés actual? ¿Puedo utilizar el rendimiento al vencimiento para aproximar el rendimiento del interés actual de un índice de bonos?

Estoy intentando calcular la rentabilidad de los precios de los índices de bonos y sólo tengo el rendimiento al vencimiento y el rendimiento medio del cupón. ¿Puedo simplemente dividir el rendimiento medio de los cupones por el rendimiento al vencimiento para obtener una aproximación "razonable" del precio del índice de bonos, para obtener rendimientos de precios con un error de ~10%?

Answer 1

No es así. Para los bonos de vencimiento infinito tenemos $Price = coupon/yield$ por lo que su aproximación es realmente correcta. Sin embargo, para los bonos a corto plazo no es una buena aproximación. Por ejemplo, un bono de pago anual a 1 año da $Price=(1+coupon)/(1+yield)$ que es muy poco aproximado por $coupon/yield$ .