¿Es siempre sensato seguir la inacción si la única inversión alternativa conlleva un riesgo superior al 50% para terminar con una pérdida?

Question

¿O hay una teoría que propone que la inacción es peor?

Answer 1

No, la inacción no es siempre la elección racional en tu escenario. Para dar un ejemplo extremo como prueba:

Digamos que tienes 1.000 dólares. El valor esperado de inacción es de $0 - terminará con la misma cantidad (menos la inflación, pero podemos ignorar eso para este ejercicio).

Si su única otra opción es una inversión que tiene un 75% de posibilidades de perder todo su dinero, y un 25% de posibilidades de duplicar su dinero, entonces su valor esperado es ((75% * - $1,000)+ (25% * $ 1,000)) = -$500. En ese caso tu mejor opción es obviamente la inacción.

Sin embargo, digamos que tienes un 75% de posibilidades de perder todo tu dinero, pero un 25% de posibilidades de hacer $1,000,000 on your investment. In that case, the expected value of investing is ((75% * -$ 1,000)+ (25% * $1,000,000)) = $ 249,250. Esto significa que lo racional es hacer la inversión. Básicamente, el 25% de posibilidades de ganar un millón de dólares vale el 75% de posibilidades de perderlo todo.

Answer 2

parece que estás hablando de arbitrar opciones sobre múltiples acciones vs. opciones sobre los futuros. si no puedes comprar opciones sobre algunas de las acciones componentes, necesitarías sustituirlas por acciones relacionadas con alta correlación (para que seas vega plano en general) y esperar lo mejor

Answer 3

Lo que estás buscando es valor esperado .

Digamos que inviertes $1000 in option A, and later discover that you are going to lose 20%. So the expected value of option A is $ 800.

Si la opción B tiene un 50% de posibilidades de perder el 50%, y un 50% de ganar el 20%, entonces su valor esperado es $650 ($ 650 = $1000 * (50% * 50% + 50% * 20%)).

$800 > $ 650, así que deberías quedarte con la opción A.

En el mundo real, normalmente no se conocen las probabilidades y porcentajes exactos, así que sustituya en sus mejores suposiciones. Esto puede llevar a resultados subóptimos, pero sólo si tus estimaciones son erróneas; la fórmula en sí es ideal.