Es matemático, finanzas relevantes en asset management?

Question

Yo estaba esperando para consultar sobre la pertinencia sobre la relevancia de la matemática de las finanzas en el negocio de gestión de activos. Tradicionalmente, la matemática de las finanzas se centra más en temas relacionados con el proceso estocástico y el modelo bajo ciertos supuestos, el riesgo de neutralidad, por ejemplo.

SOY parece preferir otro de los conjuntos de habilidades concentrado en las finanzas corporativas, la econometría (series de tiempo, el panel de la sección transversal) y, recientemente, el aprendizaje de máquina.

Así que la pregunta es, ¿qué piensa usted de la importancia de la matemática financiera en la gestión de activos?

Answer 1

Como comienzo: estoy seguro de que algunos gestores de activos no saben mucho de matemática de las finanzas y hacer un buen trabajo. Existen. Por otra parte, como un matemático veo matemáticas (y classicial matemática finanzas - matemáticas.la aleta.) todavía en diversas áreas y, a veces, no es fácil trazar la línea. Veamos algunos ejemplos:

• Si usted piensa de las poblaciones de entonces matemática de las finanzas es difícil que sea necesaria en la mañana.

• Si usted mira los bonos, a continuación, una noción correcta de la curva de rendimientos, adelante de la curva y así en adelante, es útil. Usted puede hacer un montón de matemáticas con la flotación de bonos de cupón. Más aún con los bonos redimibles y finanzas como para la emisión de bonos redimibles. Incluso un rendimiento de la curva (OIS o similar) es mucho más complicado en estos días. Así, los bonos y moneymarket todavía el uso de las matemáticas.las finanzas.

• Sobre los derivados tenemos los derivados cotizados en bolsa. Puede el comercio de acciones, futuros, con sólo un poco de conocimiento de matemáticas.aleta.. Plain vanilla opciones están todavía allí. Usted puede "vivir" sin matemáticas.la aleta. - pero es de ayuda si usted desea hacer el análisis.

• Relativo a los derivados OTC EMIR hizo más complicado y caro para el comercio de ellos - por lo tanto la variedad ha disminuido (aunque, todavía utilizamos IR-swaps ;)). Esto no es malo en mi mente como en los días en aquel entonces la gente inventado un montón de derivados que nadie podía soportar. Usted necesita una gran cantidad de matemáticas.la aleta. pero a menudo se le dio una errónea sensación de control y seguridad.
• nuevos derivados: la volatilidad en sí cotiza en estos días (exchange traded por ejemplo, como el VIX-mercados de futuros y OTC como la varianza de intercambio) y que sin duda necesita de matemáticas.la aleta. en este área.

Resumiendo: Para los instrumentos de efectivo que casi no necesita ningún matemático de finanzas. Bonos y moneymarket instrumentos son todavía mejor describe el uso de las nociones de la matemática a las finanzas.

Para entender derivados (que es el núcleo del sujeto) que todavía lo necesitan. Sin embargo, los derivados OTC son mucho más regulado hoy en día y por lo tanto con menos frecuencia implementado.

Answer 2

Hay varias razones de por qué "tradicional" de las matemáticas de finanzas o $P$ temas no son tan frecuentes en la industria como $P$ temas.

• Una razón importante para esto es que el último de una serie de supuestos simplificadores, que simplificando mucho los modelos, y los separe de la realidad
• También, la mayoría de estos modelos no tienen la forma cerrada de soluciones
• $Q$ temas en general nos dejan con modelos que requieren una gran cantidad de tiempo de cálculo y, por tanto, podría ser más gratificante para utilizar menos precisa, pero mucho más rápido de modelos estadísticos

Que dicho y hecho, la distinción entre los dos es una línea muy fina, y más a menudo que no, usted encontrará un dibujo de la otra. También, algunos de los supuestos que hacemos, cuando dibujo hasta $P$ de los modelos, son los resultados de la $Q$ temas

PS: 'P' Frente a 'Q': Diferencias y puntos en común entre las Dos Áreas de Finanzas Cuantitativas sería una lectura muy interesante!