llevar de un bono soberano

Question

Para los bonos soberanos, vi dos llevan cálculos: uno sería adelante rendimiento irregular rendimiento, la otra sería irregular rendimiento de la tasa repo. Supongo que estos 2 métodos de resultado en el mismo o muy cerca de resultado. Pero ese no es el caso. No me malinterprete algo aquí?

Por ejemplo, una de 5 años de bonos, con el 5% cupón y 5% de rendimiento, precio actual = 100, a decir 4% tasa repo, entonces la lleve será el 5% - 4% = 1% basado en el rendimiento, menos tasa repo método. El 1 año precio sería 99 (=100-(5-4)), y con el 5% cupón y 4 años de su vencimiento, el 1 año rendimiento sería 5.284%, a continuación, realizar sería 5.284% - 5% = 0.284% (basado en adelante rendimiento menos irregular método del rendimiento). 1% frente 0.284%, esto es muy diferente, ¿verdad?

Answer 1

Ah, pero la 0.284% 'llevar' se expresa en unidades de producción de 4yr de bonos. El valor de esta en las iniciales de los términos es de aproximadamente 4*0.284% que está en el mismo estadio de béisbol como el 1% del número.

Answer 2

llevar a = OEA + deslizamiento. Si nos fijamos solo en los rendimientos se olvida de considerar la pendiente de la estructura a plazo