¿podría alguien decirme cuál es la principal diferencia entre los swaps de divisas Spot/Next y Tom/Next? Sé que ambos se utilizan para trasladar la liquidación de la posición de divisas al contado a un día de plazo, pero me gustaría recibir más información sobre las funciones de cada uno de los swaps.
Gracias.
Digamos que el período de liquidación es T+2, y que usted hizo un trato el 8/10/2018. La fecha de contado sería el 10/10/2018 (¡suponiendo que no haya días festivos!), que es cuando se produciría el intercambio físico. Ahora bien, si no quieres la entrega física, entonces mañana (9/10/18) puedes utilizar el intercambio T/N (tommorow/next) para retrasar la entrega física un día, T/N es esencialmente el intercambio entre mañana y el siguiente día hábil. Usted puede mantener su posición con T/N swap.
S/N (spot next) es el periodo desde la fecha spot hasta el siguiente día hábil, por lo que la entrega en el ejemplo anterior sería un día después (11/10/18) si se utiliza S/N. O/N (overnight) es el periodo desde hoy hasta el siguiente día laborable (mañana).
En resumen, utilizando las convenciones de T+2:
Al contado: un intercambio (sólo un tramo) en T+2.
T/N: el primer tramo de la permuta en el siguiente día hábil, y el segundo tramo en el siguiente día hábil.
S/N: primer tramo del swap en T+2, y el segundo tramo en el siguiente día hábil.
Muchas gracias por su explicación. Se lo agradezco mucho. Pero ahora cuando estoy pensando en el estándar de la industria que cobra el swap de 3 días para mantener una posición de miércoles a jueves, tiene más sentido para mí cuando se cobraría de jueves a viernes (considere el uso de Tom / siguiente swap para rodar). ¿Hay algo que pase por alto?
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