¿Por qué son la Vanguardia del 2050 y más allá de destino de la fecha de jubilación de los fondos de mal desempeño por debajo del esperado en el S&P?

Question

En el trabajo, estamos en el proceso de conmutación de una IRA a un plan 401(k) y he estado mirando las diferentes opciones de fondos.

Lo que me pareció muy extraño estaba mal la Vanguardia de Destino de la Fecha de Jubilación de los fondos, incluso para los objetivos de 25-40 años en el futuro han realizado en los últimos años, frente a la bolsa de valores en general.

Comparar el rendimiento de su objetivo de 2050 fecha de fondo (VFIFX) vs S&P 500 (.INX) a través de diferentes rangos de fecha, me da estos resultados:

Año pasado:
VFIFX: + 19.39%
.INX: + 25.65%

Últimos 5 años:
VFIFX: + 35.73%
.INX: + 60.44%

Desde Jun 2006 (inicio de Google Finance de datos para la comparación):
VFIFX: + 100.15%
.INX: + 158.88%

Mientras estoy totalmente de entender un objetivo, dicen, 2030 o 2035 fondo de tener los resultados de esta naturaleza, esto me parece extraño que un objetivo 2050 fondo (e incluso el destino 2060 resultados parecían ser muy similares).

¿Por qué un fondo de focalización de jubilación de 30 años tienen resultados tan pobres frente al S&P 500?

Son los fondos dirigidos a que lejos de verdad que los conservadores frente a los mercados de valores en general? O esto es sólo un resultado del destino de fondos de tener más global de las inversiones durante un tiempo cuando el mercado de valores de EE.UU. ha estado llevando a cabo con mucha más fuerza que los de, por ejemplo, el BRIC de las naciones? O algo que me falta?

Answer 1

Como @BenVoigt que se alude en los comentarios, tienes que mirar en la cartera del fondo en cuestión. VFIFX específicamente tiene el siguiente desglose de los fondos:

Total US Stock Market (VTSMX) - 54.4%
Total International Stock (VGTSX) - 35.6%
US and International Bonds - 10%

El 10% de la asignación a los bonos de causar un ligero retraso en el crecimiento de VFIFX en comparación con el S&P 500.

Pero, el más importante factor es la asignación de recursos a las acciones internacionales. Un poco más de un tercio del fondo está invertido fuera de los Estados unidos. Internacional de las poblaciones de haber tenido el paseo durante el año pasado debido a las guerras comerciales y similares. VGTSX, en particular, tiene en ninguna parte cerca el crecimiento de la S&P 500 en los últimos años.

También debe tener en cuenta que VTSMX es un Total de Mercado de valores del fondo. Esto significa que contiene muchas de pequeña y mediana capitalización de las empresas no incluidas en el S&P 500. Mientras que algunos de estos pueden tener batir al S&P 500, muchos de ellos probablemente no.

Los bonos, extra small/mid-cap de las compañías incluidas, y la gran cantidad de acciones internacionales han hecho peor que el índice S&P 500, por lo que no es de extrañar que el propio fondo no lo está haciendo tan bien.

¿Por qué es configurado de esa manera?

Para la diversificación. Se puede justificar la disminución de las ganancias por tener también una disminución en el riesgo a través de la exposición a la pequeña tapa de las acciones de los EE.UU. y los stocks. Algunas personas no les importa, otros quieren el crecimiento más cercana a la del S&P 500. Pero, por supuesto, que el crecimiento adicional viene con más exposición a la gran tapa de NOS-sólo las poblaciones. Si es o no vale la pena el riesgo es hasta el inversor individual.