¿Cómo se gestionaría un tipo de interés negativo en la valoración de las opciones sobre índices/acciones?
Un ejemplo sería tipos negativos para los vencimientos a corto plazo para el franco suizo (CHF).
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Una alternativa realista es fijar todos los tipos del CHF hasta 3 meses iguales a cero. El diferencial es tan insignificante que a efectos prácticos de valoración de precios no supone ninguna diferencia.
Ten en cuenta que me refiero en particular a la valoración de las opciones sobre índices/acciones como las que has indicado.
Pero incluso la introducción de tasas negativas debería funcionar bien para los modelos de BS (leer un artículo al respecto de Espen Gaarder Haug). Sin embargo, hay que tener más cuidado cuando se trabaja con modelos de tipos de interés. A algunos no les gustan los tipos negativos.
