¿Qué estándar de la industria de valores se debe utilizar cuando se hacen supuestos acerca de la inflación, tasas de reinversión, y de bienes raíces?

Question

Estoy tratando de averiguar algo de la Gestión Financiera de la Tasa de Retorno (FMRR) los cálculos para la práctica y estaba curioso por saber si hay algún estándar de la industria de las variables a utilizar.

Aquí están algunas suposiciones que estoy haciendo en el momento. Sé que cada situación es diferente, pero esto es sólo para la práctica.

1. La inflación en 3%
2. Los costos de cierre en el 1,5%
3. La reinversión de la tasa de 7.5%
4. Loan-to-value ratio de 80%
5. Anual de la apreciación del 3%
6. Costo anual aumenta de 3%
7. Anual de alquiler en aumento de 3%
8. El impuesto a la tasa del 28% (debe incluir el estado?)

Answer 1

Donde sea posible, me gustaría utilizar los datos actuales o históricos de los promedios. Muchos de estos valores varían bastante entre años, estados, etc. así, su kilometraje puede variar.

Aquí están algunos valores específicos de la Gestión Financiera de la Tasa de rendimiento de los cálculos:

1. La tasa de seguro - creo que hay algo de confusión aquí, ya que una gran cantidad de definiciones de estado esta como la velocidad a la que el dinero podría ser invertido en una gran liquidez y seguridad de la inversión. Dadas las actuales bajas tasas de interés, las tasas de interés, T-proyecto de ley de tasas, etc. son esencialmente 0. Esto no significa que se pueda utilizar una tasa de 0, sin embargo. Cuando el descuento, usted está tratando de capturar lo que una suma de dinero en el futuro es la pena en el poder de compra de hoy (o en algún período anterior). Para esto, utilice la inflación. Véase el punto 1, a continuación. Por ejemplo, si alguien en 1950 di $1,000, que podría ser bastante agradable, pero si ellos se ofrecieron a darle $1,000 en 50 años, no comprar casi como mucho. Aunque FMRR no es mi especialidad, creo que tiene sentido el uso de la tasa de inflación, como la tasa de seguro.

2. El arriesgado tarifa/tasa de reinversión - Esta es la tasa de retorno que podría ganar si usted invirtió su dinero en un intermedio o de inversión a largo plazo. El riesgo es mayor, ya que el dinero no es tan líquido, y obviamente, porque usted está ganando más volver, tienes que asumir más riesgo. Si no te importa quitar importancia a la volatilidad, se podría utilizar el promedio de la tasa de retorno sobre el S&P 500, que en los últimos cien años ha sido alrededor de un 9%. En cualquier lugar de 5% a 9% está bien para la práctica. Me tienden a ser conservadores en mi planilla de cálculos, así que yo también tomar en cuenta la inflación aquí por restar de la arriesgado tasa antes de descontar por esa tasa. (Puedo explicar las matemáticas detrás de las que en otra pregunta, si es necesario).

Para el resto de sus valores, quisiera una vez más el uso lo más realista posible de datos.

1. La actual tasa de inflación es de alrededor de 1.5%, por lo que es una opción, pero el 3% es un supuesto estándar para los estados unidos y es sin duda muy bien para la práctica. Si necesitas algo mejor, tirar de los datos del IPC he ligado y ejecutar los cálculos.
2. El promedio de los costos de cierre son acerca de 1.88%, aunque esto varía entre los estados, contratos de hipoteca, y en el tiempo.
3. La reinversión de la tasa - ver arriba.
4. El 80% es probablemente muy bien para un LTV. Duca, et al. (2011) que tengas un buen papel que las estimaciones de la media de loan-to-value ratio por 1ª vez los compradores de vivienda en torno al 90-95% en 2008, lo que probablemente sería considerado un alto VALOR del inmueble. En cualquier lugar en el rango de 70% a 90% debe ser fina para la práctica de los cálculos (y desde una perspectiva de investigación, si los datos lo admite).
5. Según el Censo, el precio de las casas nuevas aumentó en alrededor de 5.4% , de 1963 a 2008. Desde el auge de la vivienda, esto ciertamente ha cambiado, pero para la práctica de los cálculos, es sin duda muy bien. La Case-Shiller, el índice de precios de la vivienda aumentó en alrededor de 3.4% (aproximadamente), y la Asociación Nacional de agentes de bienes raíces de los estados que los actuales precios de la vivienda subieron alrededor de 5.4%. Tenga en cuenta que esto no cuenta para un cambio en el tamaño de la casa, la inflación, etc. y como he dicho, estas cifras han cambiado en los últimos años.
6. No estoy seguro de que si usted está hablando sobre el aumento en el costo de la vida, pero si es así, la inflación será, sin duda suficiente en la práctica. Véase el punto 1.
7. Me parece recordar que la audiencia que el 3% es el promedio nacional, pero esto varía dependiendo de a) el propietario de la discreción, b) las leyes en la jurisdicción, por ejemplo, controles de renta, de derechos de los inquilinos, etc., c) mi potencialmente memoria defectuosa.
8. El 28% es probablemente muy bien, aunque usted puede buscar el promedio de las tasas de impuestos y hacer su decisión en base a que. Yo no incluyen el estado, a menos que usted tiene un estado específico en mente, pero si usted tiene un estado específico en mente, muchos de los otros promedios deben ser revisadas, ya que puede variar de manera significativa a través de líneas estatales.