Es este comentario de la derecha acerca de subadditivity?

Question

He encontrado este comentario en un libro que compré sobre la gestión de riesgo: la Gestión del Riesgo en la Banca por Joel Bessis.

Esta es la conocida regla que establece que la suma de los individuales riesgos es menor que el riesgo de la suma, o sea, que los riesgos deben ser sub-aditivo. Los riesgos no se suman algebraicamente porque de la diversificación.

No se refiere a lo opuesto, a saber, que el riesgo de la suma es menor que la suma de los individuos:

$$ \rho(a+B) \leq \rho(A) + \rho(B) $$

O es que su redacción sólo impar?

Answer 1

Tienes razón, yo espero que él quiso decir exactamente lo contrario, y la fórmula que siempre es de hecho parte de la definición de una coherente medida del riesgo.

De hecho, yo diría que el riesgo de que la suma sea menor que o igual a la suma de los individuos como en algunos de los casos que le gustaría que su modelo no aceptar ninguna diversificación efecto.

Como Juan menciona en su comentario, el Valor en Riesgo normalmente no es coherente, así como la Volatilidad, pero otras medidas tales como la reducción prevista de la se.