LIBOR con diferente tenor

Question

Deje que $F(t;S,T)$ ser la tasa de avance de $S$ a $T$ visto en el tiempo $t$ y $I$ ser uno de los tenores, es decir. $I$ es uno de {1M, 3M, 6M, 12M}. Entonces la curva de avance $t \mapsto F(0;t,t+I)$ es $I$ - una curva hacia adelante.

Entiendo que la curva de arriba es fácil de calibrar a los valores de mercado que involucra LIBOR de tenor $I$ como los intercambios. Pero, ¿cómo puedo conseguir $I$ -curva de descuento (curva de cupón cero) de la curva hacia adelante? ¿Es simplemente para encontrar la función $P_I(0,t)$ que satisface la siguiente ecuación? $$F(0;t,t+I)= \frac {1}{I} \bigg ( \frac {P_I(0,t)}{P_I(0,t+I)}-1 \bigg )$$

Si este es el caso, ¿cuál es el significado del valor $P_I(0,t)$ ? ¿Es simplemente una función que devuelve la curva hacia adelante?

Answer 1

Su $P_I(t,T)$ es la fórmula de la llamada "pseudo" curva de descuento. Puede utilizarse para calcular los tipos a plazo LIBOR y los tipos LIBOR cero pertinentes.

La "verdadera" curva de descuento es, por supuesto, la curva de descuento OIS, que puede construirse independientemente de la curva LIBOR.