Estoy tratando de modelar los requisitos de margen en varios futuros de materias primas, sin embargo, no parece que el CME ha publicado la fórmula que utilizan para establecer estos bonos de rendimiento. Estoy seguro de que utilizan alguna medida de volatilidad para determinar un valor que impida cambios diarios mayores que el requisito. ¿Alguien tiene experiencia en esta tarea o puede indicarme algunos recursos?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Markus Olsson
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La palabra clave SPAN y la respuesta resumida es que establece requisitos de margen en función del riesgo/volatilidad. CME y otras bolsas también funcionan como compensadores y, por tanto, tienen interés en que los participantes del mercado que compensan con CME sigan siendo solventes. La bolsa realiza pruebas de estrés y determina una cantidad razonable de garantía de cumplimiento que debe depositarse como margen para minimizar el riesgo de insolvencia en los entornos de mercado actuales sometidos a pruebas de estrés y con ciertas limitaciones, entre otras, un nivel de margen lo suficientemente razonable como para optimizar el volumen de negocio en sus productos ofrecidos.
