Orden de mercado ejecutada a un precio más alto que el precio de mercado

Question

El 9 de enero, mientras los mercados de EE.UU. estaban cerrados, hice una orden de mercado a GPRO (nasdaq)

Al día siguiente, noté que mi orden fue ejecutada a 6.10 dólares en la apertura del mercado, a las 9:30am (ET) precisamente. Sin embargo, los gráficos muestran que las acciones pasaron de 6.031 a 6.0596 y luego a 5.9301 respectivamente en los primeros tres minutos.

La explicación de mi corredor es: "Los vendedores del NASDAQ se posicionaron en 6.10 dólares en ese momento"

Todavía estoy confundido, ¿puede una orden de mercado estar por encima de la tasa de mercado? c.f. captura de pantalla de los gráficos (La hora es GMT+1 / París)

Gracias.

Answer 1

No estoy seguro específicamente sobre el nasdaq; sin embargo las bolsas que permiten el orden de mercado nocturno tienen una regla de coincidencia ligeramente diferente.

Las órdenes de mercado tienen la mayor prioridad. Puede haber situaciones especialmente en las órdenes de mercado nocturnas donde usted tiene una orden de mercado que coincide con otra orden de mercado y en tales situaciones un algoritmo de precios separado toma el control.

Generalmente para determinar el precio justo y tener en cuenta cualquier noticia después del cierre de los mercados, cuando la bolsa se abre para el comercio ... las órdenes de mercado se mantienen en espera durante un tiempo inicial [5 a 15 minutos]. Esto entonces da la dirección en la que se mueve una acción específica... esto junto con el precio de cierre previo así como el valor histórico, etc., todo va a un algoritmo de precios de la bolsa [el algoritmo es un secreto muy bien guardado para que la gente no juegue con el mercado].

Después de que se determine este precio, la bolsa empareja las órdenes de mercado con otras órdenes de mercado [al precio determinado] o con las órdenes límite al precio límite.

Answer 2

La apertura del mercado podría realizarse con una mecánica de subasta discreta, porque podría haber un inicio volátil, para hacer que la propagación sea menor. Si su bolsa no emplea la subasta discreta, entonces su volatilidad de inicio y el spread serán altos, y no le importa si eso podría ser del tamaño de 10-30 centavos.

Esta es la naturaleza de las órdenes de mercado en la apertura. Si no le gusta eso, evite usar órdenes de mercado y use órdenes de límite / algorítmicas / órdenes SL etc.

Answer 3

No sé qué pasó con su negocio, ya que hay muchas conjeturas (datos exactos, tiempo de ejecución, etc.) pero déjeme sugerirle una posibilidad. Los operadores de alta frecuencia hacen muchas suplantaciones, particularmente con acciones sin liquidez - y la mayoría de las acciones son ilíquidas en operaciones fuera de horario. Así que colocar una orden de mercado a lo que parece ser un buen precio termina con una compra a un precio más alto.

Como ejemplo, hace unos días, con el precio en $24.02 x $ El 24.05, intenté comprar acciones de XYZ a $24.05 at 4:02 PM (limit order). As fast as I clicked my buy order, the ask price jumped to $ 24.23 y no tengo nada. Tan pronto como cancelé mi pedido, el precio de venta bajó a $24.05. I repeated this two more times with the same result. Had I placed a market order when XYZ was $ 24.05, me habría llenado a 24.23 dólares y mi corredor me habría dicho lo mismo que el suyo: "Ese era el mercado en el momento de su pedido".

¿La respuesta corta? No ponga órdenes de mercado a menos que se trate de una acción líquida con una estrecha oferta/demanda durante las horas de mercado.