Por ejemplo, estoy utilizando una estrategia de compra y retención para los futuros de productos básicos. Cuando el mes de la venta se acerca a su vencimiento, renuevo mi contrato al mes siguiente.
Sin embargo, el contrato del mes siguiente no suele tener el mismo precio que el del mes anterior, lo que resultaría en alguna ganancia o pérdida.
Por ejemplo: si cierro mi posición larga del mes spot al precio $2000, and roll to next month to buy at $ En el 2010, estoy pagando 10 dólares extra en el traspaso.
Otro caso es, si cierro mi puesto de trabajo de un mes en $2000, and roll to next month to buy at $ En 1990, gané 10 dólares en la prórroga.
Técnicamente, no pagué ni gané 10 dólares extra, pero actualmente estoy haciendo un backtest de una estrategia que no tuvo en cuenta el coste de la renovación. Me pregunto, a largo plazo, ¿se emparejarán?
1 votos
No tengo la capacidad de ofrecer una respuesta completa en este momento. Busca la palabra Contango. Es el fenómeno que usted describe, y puede costar a un comerciante que tiene la dirección del comercio correcto, pero estaba fuera en el momento.
1 votos
El contango puede invertirse y convertirse en backwardation. Consulte la paridad spot-futuro.
0 votos
¿La gente no resuelve este problema utilizando los diferenciales del calendario ? Si compras (o vendes) el spread en la dirección opuesta a la operación que vas a realizar, entonces el rollover en sí mismo te costaría/ganaría $0 (menos las comisiones de la transacción).
1 votos
La diferencia de precios al pasar de un contrato a otro no es una "ganancia" o una "pérdida". Para las estrategias de backtesting se puede eliminar esta brecha de balanceo generando un conjunto de datos de contratos continuos que utilice algún tipo de método de ajuste (como el ajuste hacia atrás) para eliminar la brecha de balanceo.