He visto varias fuentes contradictorias en Internet sobre la APR. Algunos dicen que el tipo efectivo es (1+TAE/n)^n -1, mientras que otros afirman que esta fórmula es la TAE, ya que la TAE representa el tipo sobre todos los periodos compuestos dentro de un año. ¿Cuál es la definición de TAE que suele utilizarse en los contratos y otros documentos formales?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Ann Jose
Puntos
6
Si los periodos de capitalización son inferiores a un año, la Tasa Anual Equivalente (TAE) se calcula ignorando la capitalización. La Tasa Anual Equivalente (TAE) incluye el efecto de la capitalización.
En las matemáticas del post original:
- Supongamos que hay n periodos de capitalización al año. Por ejemplo, 12 meses de igual duración.
- Supongamos que la tasa anual equivalente es TAE. Por ejemplo, un 6% anual.
- El tipo periódico es TAE / n. Por ejemplo, (6%/año) / (12 meses/año) = 0,5%/mes.
- La tasa anual equivalente es APY = (1 + TAE/n)^n - 1. Por ejemplo, (1,005)^12 - 1 ~ 1,0617 - 1 ~ 6,17 por ciento anual.
Algunos contratos (muy unilaterales) calculan el interés diario dividiendo una TAE (nocional) por 360 días al año, y luego componen ese tipo diario cada día de los 365 o 366 días que dura el año. El único caso en el que he visto un contrato de este tipo era el de un "préstamo" de los nuevos accionistas (en una compra apalancada) a un holding creado por ellos. La finalidad del préstamo era que el holding pagara de facto dividendos a los accionistas (en su mayoría exentos de impuestos), pero permite a la empresa deducir fiscalmente los intereses. Si el holding no pudiera pagar los intereses en efectivo, podría "pagar en especie", aumentando la cantidad que adeuda. El holding invertía entonces el "préstamo" como capital en una empresa que tuviera ingresos, gastos y beneficios reales. En esta situación, los "prestamistas" y los "prestatarios" eran básicamente las mismas personas, y la única limitación del tipo de interés era "¿qué nos dejará hacer Hacienda?".
