Estoy revisando un par de bonos en el YAS página en Bloomberg y puedo ver que G es mayor que Z propagación (esto se aplica a los bonos con optatividad y la bala, también). Como Z es despojado de riesgo de reinversión, no deberían G ser superior siempre que es igual a riesgo de crédito + riesgo de reinversión? Gracias, muchas gracias si alguien puede aclarar esto para mí.
Respuestas
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MHH
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128
Difícil para contestar específicamente porque no sé lo que los bonos que usted está mirando, pero mi conjetura es que tiene menos que ver con la difusión-los bloques de construcción y más con la curva base. G propagación se basa en el interpolado de bonos del gobierno de la curva, y Z propagación está fuera de la curva de Intercambio, si pasa el ratón por encima en YAS se le mostrará la curva base.
Desde ahora el swap de la curva es mayor que la Tesorería de la curva a unos 5/6 años, me imagino que usted está buscando en el vínculo dentro de 5 años hasta la madurez. Que va a conducir el Z propagación inferiores a la G.
Si usted está mirando hacia fuera más allá de 5/6 años, la relación debe voltear la espalda a lo que usted describe con una G por debajo de la Z propagación. Mira algo como Verizon, de 30 años y verás que jugar.
mutewinter
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3260
Cero de la curva es siempre paso a paso de la normal de la curva. Como el tiempo es una curva positiva. Y esa es la razón por la Z propagación es mayor que el de G propagación. En el Cero de la curva o se extiende solamente el último cupón es capitalizar en la tasa de interés alta. La primera cupones de descuento en el flujo de caja de capitalizar con tasa de interés más baja, por lo que el Z propagación / Cero de la curva es mayor
mimicocotopus
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179
Dólar de intercambio de la curva es menor que la de los activos de la curva de vencimientos después de 20y actualmente. De ahí su g propagación sería más grande que el z en términos generales. El spread actual, entre ellos el 47 estás buscando cerca de 20bps. por lo tanto la comparación es irregular en cuando me miro en el yas, tengo 163g-difundir y 182z.
