Me gustaría estar seguro de mi correcta comprensión de algunos principios básicos.
Tengo el siguiente ejemplo, datos de Euronext:
1 Mes de vencimiento, el futuro y las opciones tienen el mismo día de vencimiento. Strike 5400.
Precio futuro: 5407. Poner: 28.8 Llamada: 20.1
Construimos el siguiente portafolio: Llamada larga, puesta corta, futuro corto. Esto produce cero exposición subyacente, y +28.8−20.1=+8.7 puntos de índice en el equivalente en efectivo. Ahora, cualquiera que sea el punto final en la fecha de vencimiento, estoy efectivamente reuniendo 15,2 puntos de índice:
El spot final 5400:+7 en Futuros + 8.7 en efectivo
El último puesto en 5447. Llama al +47, +8.7 en efectivo, -40 en futuros. etc...
¿Me estoy perdiendo algo? En la escuela se dijo que esto no debería pasar en la vida real.
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Debe haber algo mal en tus datos. Por favor, especifique los detalles del contrato, los códigos de los futuros, etc. para que podamos comprobarlo.
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Sí, así es. derivatives.euronext.com/fr/products/index-options/PXA-DPAR Da precios retrasados, pero pensé que si los tomaba después del cierre, deberían estar actualizados. Este no es el caso, acabo de comprobar con los corredores interactivos
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No veo ningún día en el que los futuros del CAC hayan cerrado en 5407 - los futuros del 17 de junio nunca cerraron por encima de 5357 - los futuros de mayo cerraron cerca de esos niveles a pocos días del vencimiento - pero tienes un vencimiento de un mes.