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Precios de opciones libres de arbitraje: ejemplo de la vida real

Me gustaría estar seguro de mi correcta comprensión de algunos principios básicos.

Tengo el siguiente ejemplo, datos de Euronext:

1 Mes de vencimiento, el futuro y las opciones tienen el mismo día de vencimiento. Strike 5400.

Precio futuro: 5407. Poner: 28.8 Llamada: 20.1

Construimos el siguiente portafolio: Llamada larga, puesta corta, futuro corto. Esto produce cero exposición subyacente, y +28.820.1=+8.7 puntos de índice en el equivalente en efectivo. Ahora, cualquiera que sea el punto final en la fecha de vencimiento, estoy efectivamente reuniendo 15,2 puntos de índice:

El spot final 5400:+7 en Futuros + 8.7 en efectivo

El último puesto en 5447. Llama al +47, +8.7 en efectivo, -40 en futuros. etc...

¿Me estoy perdiendo algo? En la escuela se dijo que esto no debería pasar en la vida real.

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Debe haber algo mal en tus datos. Por favor, especifique los detalles del contrato, los códigos de los futuros, etc. para que podamos comprobarlo.

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Sí, así es. derivatives.euronext.com/fr/products/index-options/PXA-DPAR Da precios retrasados, pero pensé que si los tomaba después del cierre, deberían estar actualizados. Este no es el caso, acabo de comprobar con los corredores interactivos

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No veo ningún día en el que los futuros del CAC hayan cerrado en 5407 - los futuros del 17 de junio nunca cerraron por encima de 5357 - los futuros de mayo cerraron cerca de esos niveles a pocos días del vencimiento - pero tienes un vencimiento de un mes.

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Suele haber un par de problemas a la hora de conciliar los datos de futuros / opciones de fuentes como Euronext

  1. Tiempo real / Retraso Los datos no siempre son asíncronos ....

  2. Datos de opciones EOD ... Las opciones suelen dejar de negociarse antes que los futuros... por lo que no se pueden comparar manzanas con manzanas

... asumiendo que no hay Coste de Transporte .... entonces el Forward implícito para cualquier vencimiento se puede estimar por Strike + Prima de Call - Prima de Put ... mejor utilizar el strike ATM

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Simon Puntos 11

Futuro Impied = strike + call - put

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¿Podría explicarlo?

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