Para un bono con un precio de mercado $P_t$ y pagos fijos $c_n$, me han dicho que el rendimiento al vencimiento es dada por la solución $Y$ la ecuación
$P_t=\sum_{n=1}^N c_n e^{-Y(t_n-t)}$.
En primer lugar, yo no soy un gran reorganización de tales ecuaciones no está seguro de cómo encontrar una expresión para la $$ Y a partir de aquí.
También podría alguien explicar lo que cada uno $t_n$ es? Como en, en la ecuación ¿cuál es la diferencia entre el fijo de $t$ y el $t_n$?
Creo que $t_n$ es el tiempo de la enésima cupón y paga $t_n$-t es la diferencia de tiempo entre el momento en que el cupón se paga en el momento de la emisión del bono.
Así que si un bono es emitido el 10 de Mayo y los cupones se pagan el 10 de junio, 10 de julio y 10 de agosto, luego el $t_n$ - t son 1/12, 2/12 y 3/12.
Y no puede ser resuelto directamente. Es como Tasa Interna de Retorno. Usar Buscar Objetivo de Excel.
https://ph.answers.yahoo.com/question/index?qid=20081123061034AA419b4 YTM: http://www.youtube.com/watch?v=NV0S8pKvje8 Buscar objetivo: http://www.youtube.com/watch?v=7QIBvMPC9vM
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