Mucha gente cree que para cualquier selección de valores es imposible "batir" al mercado, es decir, esperar invertir con más éxito que siguiendo mecánicamente un índice que cubra todo el mercado; es decir, el Hipótesis del mercado eficiente .
Esto implica automáticamente que es, a todos los efectos, imposible predecir el mercado de ninguna manera. No importa lo obvio que sea un pronóstico o lo prolífico que sea el oráculo. Se ha demostrado una y otra vez que las previsiones no son fiables. Y si lo son, entonces ya es demasiado tarde, es decir, si usted y yo, como inversores habituales, estamos absolutamente seguros de que el mercado se va a desplomar, entonces el desplome ya se ha producido. Las bolsas actuales son increíblemente rápidas, no hay forma alguna de que un cliente normal pueda reaccionar con la suficiente rapidez para realizar algún cambio.
(Tenga en cuenta que todo esto excluye el conocimiento de información privilegiada, obviamente - por ejemplo, digamos que usted sabe de una determinada decisión sobre una empresa que se hará pública en una semana, esto le da un valioso aviso. O si los dirigentes de un Estado se enteran de una pandemia próxima por fuentes fiables y negocian sus acciones basándose en esta información antes de informar al público, entonces sí son capaces de "batir" al mercado. Por lo tanto, el uso de información privilegiada es generalmente ilegal, y no es de lo que trata esta respuesta).
Ha habido muchas ocasiones en el pasado en las que, por ejemplo, el mercado parecía "sobrecalentado" y la gente predecía que pronto se produciría un desplome. Esta misma situación se prolongaba durante años, mientras el mercado no se preocupaba y aumentaba continuamente. Si hubieras invertido, habrías obtenido un buen beneficio. Al no invertir lo perdiste. Por supuesto, lo contrario también es cierto.
Por lo tanto, una estrategia de inversión válida es invertir siempre En la mayoría de los casos, la inversión se realiza en un instrumento de índice barato que sigue a todo el mercado. No se necesita ningún tipo de previsión. Se trata de una estrategia a largo plazo, obviamente; los choques se y usted simplemente se sentará. Si quieres saber más sobre la teoría que hay detrás de este pensamiento, consulta El asignador inteligente de activos Una buena visión de conjunto de estos temas.
Un bonito efecto psicológico es que, si se produce un desplome, puedes alegrarte por ello: tal vez tengas algo de dinero en el banco y puedas introducirlo rápidamente en el índice que elijas; la hipótesis es que a largo plazo el índice se subida. Usted puede decidir por sí mismo si esto es una falacia o no (después de todo, nunca se sabe cuándo se ha tocado fondo), pero es saludable para su estado psicológico. Esto puede parecer gracioso, pero en realidad es increíblemente importante. Al fin y al cabo, un inversor asustado que se deshace de todas sus acciones durante un desplome está 100% seguro de perder. Ser capaz de aguantar este tipo de movimientos al alza y a la baja es un instrumento muy fuerte en sí mismo.
