He estado trabajando en la construcción de una hoja de cálculo de Excel que calculará una TAE (para préstamos en los EE. UU.). Al investigar qué fórmula incorporada usar, he visto sitios web hacer referencia a la "tasa efectiva", la "tasa interna de retorno" y la TAE. ¿Podría alguien ayudarme a entender la diferencia entre estos términos?
Respuestas
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ARPcPro
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Muy rápidamente, la diferencia entre ellos depende de qué lado vengas (es decir, como prestamista o prestatario).
De esta fuente, encontré estas definiciones rápidas:
La tasa interna de retorno para un flujo de efectivo es la tasa de descuento a la cual el valor actual neto es cero.
La Tasa Anual Equivalente (APR) es la TIR del prestamista para una hipoteca.
La TIR es lo que realmente ganaría un prestamista en un préstamo, y a menudo se aplica como una forma estándar y anualizada de comparar los rendimientos de las inversiones.
La APR es la tasa cobrada a los prestatarios que desean obtener un préstamo. Esto se ve más a menudo en préstamos de automóviles.
La tasa efectiva es lo que realmente estás pagando/recibiendo. Este sitio web explica su relación con otras tasas. Parece que los términos son en gran medida intercambiables, pero el uso depende mucho del contexto.
¡Espero que esto ayude!
Acccumulation
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Wikipedia da tasa de interés efectiva como un nombre alternativo para la TIR. Enumera dos diferencias entre la TAE y la tasa de interés efectiva.
- la tasa de interés efectiva generalmente no incorpora cargos únicos como honorarios iniciales;
- la tasa de interés efectiva (generalmente) no está definida por autoridades legales o regulatorias (como lo está la TAE en muchas jurisdicciones)
Hay dos diferencias adicionales entre la TIR y la TAE. Una es que la TIR es la tasa que tiene en cuenta la capitalización, mientras que la TAE no tiene en cuenta la capitalización. La otra diferencia es el enfoque: la TAE generalmente es el dato de entrada, mientras que la TIR es el resultado. Es decir, con la TAE se obtiene una tasa y se utiliza para encontrar los pagos, mientras que con la TIR se obtienen los pagos y se utilizan para encontrar la tasa que corresponde a los pagos. Debido a esto, es posible que haya más de una TIR posible, si dos tasas de descuento diferentes resultan en el mismo conjunto de pagos.
Xu Teo
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APR e IRR son cálculos idénticos para encontrar el valor temporal anualizado de pagado o ganado, respectivamente. Puedes usar lo siguiente para calcular IRR con flujos de efectivo que terminan en cualquier día dado...
Para calcular la variable XIRR en la ecuación anterior, entonces utilizas el cálculo numérico de Newton-Raphson para optimizar entre f(xirr) y 'f(xirr) de la siguiente manera:
Mars
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El término APR es un término definido por la ley. Debido a que jueces federales y estatales en diferentes áreas han emitido fallos que incluyen o excluyen diferentes cosas, dos transacciones idénticas pueden tener diferentes APR en diferentes estados, distritos o circuitos judiciales. Aunque esto no será cierto para préstamos simples para consumidores, puede variar para ciertos tipos de colaterales como hipotecas.
Cuando se utilizó por primera vez, el Congreso pretendía que el APR fuera idéntico a la TIR o tasa efectiva, que suelen ser sinónimos. El problema es que la ley no es suficientemente específica. Varias cosas pueden hacer que difieran. El problema principal, sin embargo, es cuando un banco requiere que un prestatario haga algo como condición para extender crédito. La pregunta sería si el flujo de efectivo asociado con ese "algo" es equivalente a ser interés, incluso si no se paga al banco. La segunda diferencia puede deberse al momento.
La tasa interna de retorno se basa en la fecha en que ocurre un flujo de efectivo. El APR se basa en la fecha de un préstamo, generalmente. Si un flujo de efectivo tiene que ocurrir antes de la fecha del préstamo, el APR lo trata como ocurrido en el cierre del préstamo o puede ignorarlo por completo.
Por ejemplo, es posible que se requiera comprar un seguro de automóvil antes de ser aprobado para un préstamo de automóvil. La prima del seguro no se consideraría interés como parte del préstamo. Sin embargo, sería parte de la tasa interna de retorno, si no hubieras comprado seguro de automóvil si no hubiera habido un préstamo.
Este es un caso extraño porque realmente es un costo de oportunidad. Si deseabas el seguro de automóvil y lo hubieras comprado de todos modos, entonces no sería un elemento de cálculo de la tasa interna de retorno a menos que estuvieras incluyendo combustible, mantenimiento, etc. en tus cálculos. Sin embargo, si se requiere producir un flujo de efectivo como condición para la extensión de crédito, entonces debería incluirse en la TIR pero no en el APR. La ley excluye el seguro sobre el colateral.
Otro ejemplo donde la TIR diferiría del APR es cuando la tasa de interés está sujeta a cambios. La ley y las decisiones judiciales especifican cómo se calculará el APR bajo una variedad de términos y condiciones. Mientras que la Tasa Interna de Retorno es una discusión compleja si la tasa de interés varía, especialmente si hay topes, suelos y techos, es improbable que el mejor método para calcular la TIR coincida con el enfoque basado en estatutos, regulaciones y decisiones judiciales del APR.
Finalmente, el APR solo es válido cuando el prestatario realiza todos los pagos exactamente de la manera especificada en el contrato. Puede que no sea posible hacer un pago si cae en un fin de semana o día festivo federal. De la misma manera, si el prestatario tiene la intención de pagar el préstamo antes, aunque no lo haya dicho al prestamista, es posible que el cálculo de la TIR varíe considerablemente de lo que podría ser el APR.
Daré dos ejemplos para este caso.
El primero es cuando alguna forma de tarifa inicial se incluye en el préstamo, como una tarifa de documentación de 50.Siplaneaspedirprestado1000 por 36 meses con una tarifa de documentación de 50,esoesequivalenteapedirprestado950 pero deber 1000 más interés. Esa tarifa de 50 es realmente un cargo de interés. Se reflejará en el APR, pero si pagas el préstamo antes de tiempo, no recibirás un reembolso de los $50, por lo que la TIR del banco será más alta que si hubieras pagado el préstamo según sus términos.
El segundo caso donde variará es cuando el método estatutario o regulatorio para calcular el interés no es equivalente a la simple capitalización. Si pidieras dinero en un préstamo de regla de 78s y lo pagaras antes, tu tasa de interés sería la más alta en el primer mes y la TIR solo se igualaría al APR en el último pago del último día. Si lo pagas antes, la TIR del banco sería mayor que el APR.
Si nunca has experimentado lo que se llama "préstamos precalculados", son préstamos en los que la cantidad de interés adeudado depende únicamente de la fecha de pago y no depende del saldo específico en un momento particular. El interés a menudo también se gana el primer día en lugar del día 28, 29, 30 o 31.
Como ejemplo, imagina que pediste dinero en un préstamo de regla de 78. Si el interés totalizara 78, entonces 12 de interés se ganaría el primer día. Si fuera un mes de 30 días, entonces $11 de interés se ganaría en el día 31. Eso continuaría, 12, 11, 10, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, en el primer día de cada mes hasta que se pagara por completo. No importa cuánto pagues, siempre que cumplas con los términos mínimos del contrato. El interés se detiene solo porque se ha pagado el saldo completo. Si haces pagos dobles, no afectará la cantidad de interés adeudada, excepto en la medida en que pagues el préstamo antes de tiempo.
