El MAD se ha vinculado a una cesta de euros y dólares. Recientemente, el peso del euro en la cesta se ha reducido en favor del dólar, y se está debatiendo la posibilidad de que el tipo de cambio flote aún más libremente.
Un cambio de régimen suele implicar un salto del tipo de cambio al contado simultáneamente a un salto de la volatilidad. Existen algunos modelos de este tipo incluso con trazabilidad analítica: véase el modelo SVJ-Y-V de Duffie, Pan y Singleton [1], por ejemplo. Sin embargo, estimar o calibrar un modelo tan complicado para la DAM puede ser poco realista. Hay muchos parámetros y no hay muchos datos buenos para estimar.
Un modelo más sencillo que podría ir bien es el de difusión de saltos de Merton [2]. Este modelo sólo tiene saltos en el spot, no en el vol, pero el impacto de los saltos en el spot es mayor en las vainillas de todos modos. Y ese modelo tiene sólo 4 parámetros para estimar, algo que podría calibrar con algunas comillas de vainilla, tal vez con una estimación fija para la tasa de llegada de los saltos.
[1] http://pages.stern.nyu.edu/~dbackus/Disasters/DuffiePanSingleton%20jumps%20Econometrica%2000.PDF
[2] http://www.qfrc.uts.edu.au/research/research_papers/rp287.pdf
