Relación entre los cambios de precios y volumen de negociación (el impacto en el mercado)

Question

Es bastante conocido el fenómeno de que el volumen de comercio tiene un impacto en el precio de una acción: cuanto más compras, más alto es el precio, debido a la demanda de incremento. Me pregunto acerca de los modelos que pueden describir formalmente. Así que tengo dos preguntas.

1. ¿Cuáles son los mejores modelos que encajar? Por ejemplo, yo sé acerca de Kyle modelo (enlace) que se dice que $p_T = p_0 + \sum\limits_{n=0}^{N-1}\Delta p_n = p_0 + \lambda\sum\limits_{n=0}^{N-1}\varepsilon_n v_n$, donde $p_T$ y $p_0$ son los precios en $t=T$ y $t=0$, en consecuencia, $\varepsilon_n=1$, si el volumen de compra $v_b$ es mayor que el volumen de vende $v_s$ en el intervalo $\Delta t$, $\varepsilon_n=-1$ en el caso contrario y $v=\vert v_b - v_s\vert$. Es adecuado para los mercados reales o ¿existe algo mejor?
2. ¿Qué métodos estadísticos se utilizan generalmente cuando se desea crear un modelo a partir de los datos de prueba o de un modelo para el ajuste de los datos? Creo que si estamos buscando dependencia lineal (como Kyle modelo dicho) entre el precio y el volumen, a continuación, método de mínimos cuadrados estará bien para trazar una línea entre los puntos de datos discretos.

Todos los pensamientos y sugerencias serán muy agradecidos.

Answer 1

Ver Kandel y Pearson (1995) y Kim y Verrecchia (1991, 1994, 1997).