CFD - ¿cómo funciona?

Question

Estoy tratando de entender cómo funciona el CFD. Tengo una pregunta sobre el creador de mercado.

¿Quién es el creador de mercado para el CFD? ¿Es una empresa que proporciona una plataforma de trading o alguna bolsa de valores?

EDICIÓN01 @noob2 gracias por tu respuesta. Tengo otra pregunta: ¿cuál es el valor subyacente para los CFD de índices?

Answer 1

CFD no es realmente un "derivado", aunque se presenta como tal. No hay creadores de mercado. Es simplemente un acuerdo entre usted como cliente y un corredor/distribuidor que puede comprar vender el valor subyacente para su propia cuenta. Por lo tanto, es simplemente un contrato legal para evitar el Impuesto de Timbre, etc., no un valor negociado.

Answer 2

No diría que no es un derivado, CFD es sin duda un derivado, no necesitas ningún mercado secundario para negociar con CFDs y hacerlo un derivado. Así que es un derivado, el único problema es que muchas empresas los emiten y si quiebran, puedes perder tu dinero. La mayoría de las empresas ofrecen solo unos pocos CFDs, aunque algunas como ETX Capital por ejemplo (http://trade-test.com/etx-capital-review) ofrecen alrededor de 6000 CFDs, la oferta más grande de la que tengo conocimiento.

Una ventaja de los CFDs es que pueden ser mucho más baratos que su activo base ya que el spread lo hace la empresa emisora que puede ser cualquier bróker como ETX Capital, o Plus500, o Oanda o cualquiera. Y pueden venderte CFD con una fracción del spread que normalmente pagarías en un mercado regular. Así que conclusión:

• Riesgoso: sí, en cierta medida.
• Más barato: sí.
• ¿Tienes el activo en propiedad?: no.
• ¿Recibes dividendos?: sí.

Answer 3

Considera la definición de un derivado:

Un derivado es un valor cuyo precio depende de uno o más activos subyacentes.

O como lo define Wikipedia:

Un derivado es un contrato cuyo valor deriva del rendimiento de una entidad subyacente. Esta entidad subyacente puede ser un activo, un índice o una tasa de interés, y a menudo simplemente se le llama el "subyacente".

Puedes pensar en los CFD (Contrato por Diferencia) como piscinas de activos. El precio total de una piscina depende del precio individual de cada activo subyacente en esa piscina. Esto permite adaptar diferentes grupos de activos para todo tipo de propósitos. El precio también pasa por algunos "ajustes" - por lo que la simple suma de todos los precios no equivale al precio de un índice.

Un ejemplo es un índice como el DAX que tiene 30 [activos|componentes|elementos] subyacentes (la palabra que te resulte más cómoda utilizar). [https://www.boerse-frankfurt.de/indices/dax - haz clic en la pestaña Contituentes para ver sus componentes] Puedes utilizar diferentes herramientas de análisis para diferentes índices y ver sus componentes subyacentes.

Ten en cuenta que los miembros subyacentes cambian con el tiempo. (Un ejemplo es un nuevo miembro reciente del DAX, "DAX 50 ESG Index" que fue creado por Qontigo - Referencia: https://www.dax-indices.com/press-releases-details?articleId=1722402906)

Citando a libertex.com:

Antes de la era digital, el cálculo del precio de un índice bursátil debía ser lo más simple posible. El DJIA original se calculaba utilizando un promedio simple: sumar los precios de las 12 empresas y dividir ese número por 12. Estos cálculos hicieron que el índice realmente no fuera más que un promedio, pero cumplió su propósito.

Hoy en día, el DJIA utiliza una metodología diferente llamada ponderación basada en el precio, donde los componentes se ponderan según sus precios. Para calcular el índice, se suman los precios actuales de las 30 acciones y luego se dividen por lo que se conoce como el Divisor Dow, un número que se utiliza para mantener la continuidad histórica del índice. Este número se ajusta continuamente para tener en cuenta los cambios en el mercado, como las divisiones de acciones, spin-off y cualquier cambio en los componentes del Dow. En 2008, por ejemplo, el valor del Divisor Dow era 0.125553. Hoy, es 0.14602128057775.