Históricamente, hay un nivel de reversión a la media con los precios de las acciones. Por lo que el rendimiento esperado de una cartera de mercado cambia con períodos de auge y caída.
Hay una generalización de la teoría de cartera que incorpora el ciclo de los negocios? Así, por ejemplo, ahora ya ha habido varios años de buen rendimiento en las poblaciones, parece razonable sostener algo mayor porcentaje de bonos que tengo durante el peor momento. Hay una formulación precisa de esto?
Estándar de Markowitz la optimización del portafolio de toma de tendencia en cuenta, no de reversión a la media.
De lo contrario, ya que una cartera es una combinación lineal de sus activos, usted puede 1º modelo de ellos por separado y de establecer una segunda capa de criterios para la ponderación.
Para la 1ª capa, de reversión a la media (así como la tendencia) de los rendimientos pueden ser capturados con un modelo ARIMA, y para la 2ª capa, puede utilizar el criterio de Kelly, por ejemplo.
Un acercamiento más directo a la media de reversión de la selección de cartera está trabajando con pares de comercio. Yo no soy la vinculación de cualquiera de los materiales como los temas son abundantes en la web.
...Si es que todavía no es la respuesta que usted está buscando...
El problema con la predicción de los ciclos económicos es que, son muy largas, y apenas tenemos suficiente medido historia para pronosticar nada fiable. Con el fin de predecir la reversión a la media de un mercado de acciones o bonos de ciclo, tienes que medir su media a largo plazo en primer lugar. Y no vas a tener desacuerdos a la derecha en el inicio...
Algunos investigadores (ver Jeremy Siegel) han tratado de medir la media a largo plazo de las declaraciones de las distintas clases de activos. Algunos argumentan que las acciones son el largo plazo a los ganadores y que CAPM explica que, pero otros dicen que cuestionable, ya que las medidas van tan lejos como la de los países occidentales (estados unidos, reino unido, etc.) han prosperado. Otros países tienen mucho más económica reciente de los registros.
FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.
