¿Alguien puede recomendar papeles que modelo de cuánto tiempo temporal impacto en el precio el pasado, cuando usted compra / venta de un comercio? Esto caería bajo el TCA reino (Comercio Análisis de Costo).
Gracias.
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
Los documentos de referencia para el impacto en el mercado la caries son:
- Waelbroeck, H., y Gomes, C. (2013). Es el impacto en el mercado una medida del valor de la información de las operaciones? la respuesta del mercado a la liquidez vs informado de los oficios. Social Science Research Network Working Paper Series. URL http://ssrn.com/abstract=2291720
- Brokmann, X., de la Serie, E., Kockelkoren, J., y Bouchaud, J. P. (2014). La lenta descomposición del impacto en los mercados de capital. URL http://arxiv.org/abs/1407.3390
- Bacry, E., Iuga, A., Lasnier, M., y L. (2015). Impactos del mercado y el ciclo de vida de los inversionistas órdenes. El mercado de la Microestructura y de Liquidez, 1 (2). URL http://ssrn.com/abstract=2532152
El primero utiliza una base de datos de la "caja de los oficios" (es decir el comercio con ninguna decisión de inversión), el segundo utiliza una base de datos de todas las decisiones de un fondo de cobertura, y el tercero utiliza una base de datos de decisiones institucionales.
Tienen las mismas conclusiones:
impacto permanente está vinculado a la decisión de inversión: si usted ha decidido comprar para invertir y es un buen gestor de la cartera, el precio en última instancia va a ir para arriba. No es muy vinculado a su impacto (incluso si no han cambiado, los precios han subido).
temporal impacto de la caries tiene dos escalas: una rápida intradía uno, y una lenta (de 12 a 20 días) uno. Este impacto se vuelve a cero.
Punto (1) no significa impacto permanente es totalmente independiente de la compra / venta de presión. Puede venir de la presión acumulativa de todos los participantes, es decir de efecto de campo: estos tres artículos acaba de decir un aislado inversor o trader no se puede mover de forma permanente el precio.
Si no estás convencido por la parte superior de tres papeles, usted puede echar un vistazo a esto:
- Koudijs, P. (2013). "aquellos que más saben': uso de información Privilegiada en el siglo 18. amsterdam. Revista de Economía Política, 123 (6), 1356-1409. URL http://dx.doi.org/10.3386/w18845
Identifica el impacto en el mercado y la decadencia de los oficios del siglo Xviii, en la bolsa de Amsterdam!
mfraser
Puntos
71
Quizás desee medir la resistencia de una orden de límite de libro.
http://users.iems.northwestern.edu/~armbruster/2007msande444/gran-06.pdf
