¿Por qué la literatura se centra en las opciones de venta americanas?

Question

He observado que en la bibliografía, siempre que hay que valorar opciones europeas vainilla, el enfoque clásico es valorar una opción de compra europea.

Supongo que no importa porque tenemos paridad put-call.

Sin embargo, casi siempre que veo a alguien mencionar el precio de las opciones americanas, el enfoque estándar es considerar una PUT americana. No tenemos una paridad put-call, por lo que considerar las opciones Call americanas parece igualmente relevante, y sin embargo esto no ocurre.

¿Hay alguna razón para ello?

EJEMPLO: La monografía de Shiryev y Peskir sobre los problemas de parada óptima considera la fijación de precios de las opciones de venta americanas y de las opciones de venta perpetuas... ni siquiera mencionan una opción de compra.

Answer 1

Esto se debe a que, en el caso de un activo que no paga dividendos (el caso habitual estudiado), una llamada americana vale lo mismo que una europea. Por el contrario, en el caso de un activo que no paga dividendos, la opción de venta americana es diferente de la europea, por lo que la opción de venta americana necesita métodos especiales.

No obstante, una vez que se estudia un algoritmo de fijación de precios de una opción de venta americana, como un árbol, una diferencia finita o un método de Montecarlo, se puede generalizar al caso de una opción de compra americana sobre un activo que paga dividendos