Usted tiene un montón de preguntas diferentes en su puesto - Sólo estoy respondiendo a la solicitud de cómo valorar el ESPP.
Al valorar un ESPP, no piense en lo que podría vender las acciones en el futuro Piensa en lo que el mercado te cobraría por esa opción hoy . En general, una opción vale mucho menos que la propia acción subyacente. Para el ejemplo más sencillo, suponga que trabaja en una empresa pública y que el precio de ejercicio de sus opciones es $.30, and you can only exercise those options until the end of today, and the cost of the shares on the public stock exchange is also $ .30. Usted tiene el mismo "precio de ejercicio" que todos los demás en el mercado, lo que hace que su opción no valga nada. En realidad, mantener ese derecho a un precio de ejercicio específico en el futuro sí le da valor, porque significa que puede realizar las ganancias de los precios de las acciones, sin arriesgar ningún dinero en las pérdidas de las acciones. Entonces, ¿cómo se valoran las opciones?
Si se trata de una empresa pública con un mercado de opciones activo puede comparar fácilmente su $.30 strike price with the value of call options in the market that have a $ .30 de precio de ejercicio. Esto se convierte en el valor para usted de la opción (advertencia: es poco probable que pueda encontrar un exactamente para las condiciones de su periodo de carencia, pero debería poder encontrar un buen punto de partida).
Si se trata de una empresa pública sin un mercado de opciones activo Tendrá que hacer una pequeña estimación. Si una acción actual vale $.25 (so, close to your strike price), then your option is worth a little bit, but not much. Compare other shares in your industry / company size to get examples of the relative value between an option and a share. If the current share price is worth $ .35, entonces su opción vale alrededor de $.05 [the $ 0,05 de beneficio que podrías obtener ejerciendo y vendiendo inmediatamente, más un poco más por una opción sobre una acción que no puedes comprar en el mercado abierto].
Si se trata de una empresa privada, hay que tener muy claro cómo se van a valorar las acciones y qué métodos tiene a su disposición para volver a vender a la empresa o a otros particulares. A continuación, puede considerar, según lo indicado anteriormente, cómo valorar la opción de compra de una acción, frente a la acción en sí. Sin una forma clara de vender sus acciones de una empresa privada [idealmente a través de una venta directa a la empresa que usted pueda obligarles a acordar; es decir, la empresa recomprará las acciones a 5 veces los ingresos netos del año anterior, o algo así], entonces el valor de un pequeño número de acciones es muy nebuloso. Hay un mercado extremadamente limitado para las acciones de las empresas privadas, si no se posee lo suficiente para ejercer el control.
En su caso, porque la valoración parece ser de 2 dólares/acción [asegúrese de que se trata de las mismas clases de acciones que tiene la opción de comprar], su opción valdría algo más de 1,70 dólares, si no tuviera que esperar 4 años para ejercerla. Esto supondría una compensación total de unos $10k, if you were able to exercise today. Many people don't end up working for an early job in their career for 4 years, so you need to consider whether how much that will reduce the value of the ESPP for you personally. Compared with salary of 90k, 10k worth of stock in 4 years may not be a heavy motivating compensation consideration. Note also that because the company is not public, the valuation of $ 2/acción debe tomarse con un grano de sal.
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Intente evitar hacer muchas preguntas en una sola; normalmente se encontrará con que varias de sus preguntas quedan sin respuesta.
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La respuesta corta a: ¿a quién se lo vendo? es ahora mismo, nadie . Está apostando por que la empresa salga a bolsa -en cuyo caso puede vender sus acciones en el mercado como cualquier otra persona- o por que alguien compre toda la empresa -en cuyo caso puede vendérsela-. Esto se llama evento de valoración porque es lo que en realidad establece el valor de sus acciones. Lo que supuestamente "valen" y lo que usted pagó por ellas no establece nada.
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Es una pura apuesta, como una lotería. De digamos cien de estas empresas, 99 no existirán en un par de años. Por supuesto, con la otra ganará "mucho dinero" con sus instrumentos de participación. El comentario de que la empresa "vale" 50 millones actualmente no tiene sentido, es casi seguro que no vale nada (es decir, nadie la compraría).
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"En ese caso, ¿a quién le vendería estas acciones?" Para ser franco, en la gran mayoría de los casos "a nadie": se trata de papel totalmente inútil. La mayoría de los programadores acumulan montones de ese papel inútil a lo largo de su carrera. Por todos los medios En el caso de que la empresa se convierta en algo grande, como si te tocara la lotería (llámalo "1 posibilidad entre 100"), ganarás "un buen montón de dinero".
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Err, obviamente quise escribir: la empresa podría ir a lo grande: hay una pequeñísima posibilidad de que la empresa vaya a lo grande, en cuyo caso ganarás unos cuantos dólares. en la gran mayoría de los casos el papel se evapora y no vale nada en absoluto.