De http://www.globalvolatilitysummit.com/wp-content/uploads/2015/10/Santander-Volatility-Trading-Primer-Part-II.pdf afirma que no son los cuatro idealizada de los regímenes de volatilidad de la superficie.
1) Pegajoso delta (o pegajosa moneyness). Pegajoso delta supone una constante volatilidad de las opciones de la misma huelga como un porcentaje de la mancha. Por ejemplo, el CAJERO automático o el 100% de la huelga de volatilidad constante volatilidad. Como este modelo implica que hay una correlación positiva entre la volatilidad y el lugar, al contrario de lo que suele ser visto en el mercado, no es de un particular modelo realista (excepto a lo largo de un horizonte a largo plazo).
(2) Pegajoso de la huelga. Un pegajoso de la huelga de la volatilidad de la superficie tiene una constante volatilidad de las opciones con la misma moneda fija huelga. Pegajoso de la huelga es generalmente considerado como un estable (o estática) la volatilidad de la superficie como de la vida real de las opciones (con un tipo de cambio fijo en la huelga de no cambiar su volatilidad implícita.
(3) Pegajoso local de la volatilidad. Local de la volatilidad es la instantánea de la volatilidad de las acciones a un determinado precio de la acción. Cuando la volatilidad es estática, la volatilidad implícita se eleva cuando los mercados caen (es decir, existe una correlación negativa entre los precios de las acciones y la volatilidad). De todos los cuatro de los regímenes de volatilidad, es sin duda el más realista y justa de los precios de los temblores.
(4) la volatilidad de los Saltos. Definimos una jumpy régimen de volatilidad como una en la que hay un exceso de saltar en la volatilidad implícita para un movimiento dado en el terreno. Existe una muy alta correlación negativa entre la mancha y la volatilidad. Este régimen se produce normalmente durante un tiempo muy corto horizonte en el pánico de los mercados (o un accidente).
El capítulo a continuación se va a explicar los cuatro regímenes en más detalle, sin embargo, yo estoy claro en cuanto a cómo esto puede ser usado en un sentido práctico? Si no, ¿por qué el autor introducir estos regímenes? Por otra parte, señala que el sesgo y los efectos de la acentuación de la volatilidad de la superficie es muy diferente en cada régimen (ver pg 221). Por lo tanto, yo habría pensado que sería muy difícil para el comercio sesgar como puede que tenga que cambiar entre los regímenes?
