¿Probabilidades y desventajas del ETF de bonos frente al fondo de inversión de bonos tradicional?

Question

Los ETFs de bonos están fácilmente disponibles en las bolsas de valores hoy en día. Los fondos de inversión en bonos existen desde hace mucho tiempo.

No estoy seguro de cuál comprar para construir un flujo de ingresos como inversor de renta fija. ¿Cuáles son los pros y los contras de los ETF de bonos frente a los fondos de inversión de bonos?

Answer 1

Los ETFs de bonos son otra forma de comprar un fondo de inversión de bonos. Un ETF le permite negociar las acciones del fondo de inversión de la misma manera que negocia las acciones, en pequeños incrementos de tamaño de las acciones. El contenido de esta respuesta se aplica por igual a los fondos de acciones y de bonos.

Feature                         Mutual Fund                ETF
__________                      ____________               _______
Purchasing time                 End of day                 Midday
Holding Fees (Expense Ratios)   Generally higher           Generally lower
Purchase/redemption fees        Zero or significant        Zero or same as stock*
Minimum for initial buy         Generally higher           Price of a share
Additional buy increments       Any amount                 Whole shares
Dividend reinvestment           Generally yes              Generally yes
Value = underlying holdings     Almost always              A little drift

* including bid/ask spread, which does not apply to mutual funds

Si tiene la intención de comprar y mantener estos valores, sus principales preocupaciones deberían ser las comisiones de compra y los coeficientes de gastos. Los distintos agentes de bolsa le cobrarán diferentes cantidades por la compra de estos valores. Algunas agencias de valores tienen sus propios fondos de inversión, por los que no cobran comisiones de negociación, pero cobran comisiones de negociación por los ETF. La correduría A le permitirá comprar fondos de inversión de la correduría A sin comisiones de negociación, pero le cobrará una comisión si compra un fondo de inversión de la correduría B en su cuenta de la correduría A.

Algunas agencias de valores tienen varias clases del mismo fondo de inversión. Por ejemplo, Vanguard, para muchos de sus fondos de inversión, tiene una clase de inversor (mínimo $3,000 initial investment), Admiral class (minimum $ 10.000 de inversión inicial), y un ETF (precio de la acción como inversión inicial). La clase Investor tiene el mayor ratio de gastos (ER). La clase Admiral y el ETF suelen tener un ER mucho menor, normalmente el mismo número. Por ejemplo, el fondo de inversión Total Bond Market Index de Vanguard tiene la clase Investor (símbolo VBMFX) con un 0,16% de ER, Admiral (símbolo VBTLX) con un 0,06% de ER, y el ETF (símbolo BND) con un 0,06% de ER (igual que Admiral). Consulte la página de comparación de ETFs y fondos de inversión de Vanguard. Tenga en cuenta que puede comprar inicialmente acciones de la clase Investor con Vanguard y Vanguard las convertirá automáticamente en acciones de la clase Admiral, de menor valor, cuando su inversión haya crecido hasta el umbral Admiral.

La elección de su corredor y de sus fondos puede acabar siendo más importante que la elección de la forma de fondo de inversión frente al ETF. Algunos corredores cobran comisiones de compra/reembolso muy elevadas por los fondos de inversión. Muchos corredores no tienen ETFs con los que puedan operar de forma gratuita. Entre los fondos, los fondos indexados se gestionan de forma pasiva y sólo están diseñados para seguir un determinado índice; tienen unas ER más bajas. Los fondos de gestión activa están dirigidos por gestores que intentan batir al mercado; tienen mayores ER y tienden a estar por debajo de la rentabilidad de los fondos indexados, un doble golpe .

Véase también la explicación de Vanguard sobre los fondos de inversión frente a los ETF en Vanguard.
Véase también la explicación de Investopedia sobre los fondos de inversión frente a los ETF en general.