Tengo algunas suposiciones para prever esta cuestión.
Supongamos que compró una acción pensando que iba a crecer, pero no lo hizo.
La mejor práctica que he visto es que la gente venda cuando las acciones están bajando para evitar más pérdidas. Supongamos que la pérdida será mayor de lo que quiero y que no necesito el dinero ahora. ¿Debo mantener las acciones con la esperanza de que suban en algún momento en el futuro, o debo vender ahora y realizar la pérdida y obtener el beneficio fiscal?
En mi opinión, el inversor medio no debería comprar acciones individuales. Una de las razones es que el inversor medio no es capaz de leer los estados financieros y evaluar si una acción está sobrevalorada o infravalorada. Por ello, a menudo se ven tentados a tomar decisiones de compra/venta basadas únicamente en el valor actual de una acción en comparación con el precio al que la compraron. Las verdaderas razones para comprar (o vender) una acción son las expectativas de crecimiento futuro de la empresa (o los beneficios continuados y los dividendos previstos). Si no es capaz de analizar los estados financieros y el plan de negocio de una empresa, entonces no está en condiciones de evaluar el precio de las acciones de esa empresa. Por lo tanto, en lugar de preguntarse si debe vender basándose en una reciente caída del precio de las acciones, debería investigar por qué el precio de las acciones está bajando, y decidir si esas razones indican una tendencia que usted espera que continúe.
Si compra y vende acciones basándose únicamente en las tendencias recientes del precio de las acciones, probablemente acabará comprando acciones que han subido recientemente y vendiendo acciones que han bajado recientemente. En ese caso, está comprando mucho y vendiendo poco, lo que es una receta para obtener malos resultados financieros.
El precio al que se compró una acción es un coste hundido --es decir, no se puede retroceder en el tiempo y revertir la decisión que se tomó de comprar esas acciones. Otro ejemplo de coste hundido sería la compra de una entrada de cine no reembolsable e intransferible. Los costes irrecuperables tienden a crear un sesgo cognitivo en el que sentimos que la cantidad que pagamos en algún momento del pasado debería tener algún tipo de relación con la decisión que tomamos ahora: el comprador de la entrada siente que debe ir a ver la película aunque ya no quiera hacerlo, para que la entrada no se "desperdicie"... el inversor se aferra desesperadamente a una acción maltrecha por esa pequeña posibilidad de que algún día vuelva a su antigua gloria. Esto se conoce como la "falacia del coste hundido" y los economistas lo consideran un comportamiento irracional.
Teniendo esto en cuenta, sus esperanzas y sueños para la acción en el momento en que la compró no deberían influir en la decisión que tome ahora. Del mismo modo, el hecho de que la acción haya subido o bajado de precio desde la fecha de compra no debería influir. En cambio, debe considerar lo que espera que haga la acción desde este mismo momento en el futuro, es decir, debe actuar al margen.
Usted ha indicado que se enfrenta a dos opciones: vender las acciones ahora, incurrir en la pérdida, pero beneficiarse de la desgravación fiscal (opción A). Este beneficio es bastante fácil de cuantificar: es su tipo impositivo marginal multiplicado por el inverso aditivo de la pérdida (suponiendo que tiene/tendrá otras ganancias que compensar). Supongamos que ha incurrido en un $1000 loss, at a marginal tax rate of 20%, which means your tax benefit for the loss is $ 200.
La segunda opción, mantener las acciones con la esperanza de que suban de precio (opción B), es un poco más difícil de cuantificar. Debe asumir que hoy es el día cero, y que cada centavo en el precio de las acciones que sube es una ganancia para usted, y cada centavo en el precio de las acciones que pierde es una pérdida para usted. Si cree que las acciones subirán a un precio que le reportará más que el beneficio fiscal de la opción A, entonces mantener las acciones es más favorable que venderlas con pérdidas hoy. Por el contrario, si cree que estas acciones caerán aún más en el futuro, o no subirán lo suficiente como para obtener 200 dólares (según el ejemplo), entonces es preferible la opción A.
Por supuesto, hay algunas complicaciones adicionales que influyen en su decisión. Al vender las acciones hoy, no sólo obtiene un beneficio fiscal por la pérdida, sino que también ha liberado los fondos utilizados previamente para comprar esas acciones para invertirlos en otro lugar (con suerte, en un activo de mejor rendimiento). Si opta por mantener sus acciones actuales, las ganancias que podría haber obtenido en otro lugar deben considerarse como un coste de oportunidad asociado a la opción B. Por último, el beneficio fiscal está esencialmente garantizado (en nuestro ejemplo, un rendimiento de 200 dólares sin riesgo), mientras que mantener las acciones en la opción B sigue entrañando cierto riesgo.
¡Personalmente, he estado en esa situación demasiadas veces que ahora estoy vendiendo a la primera bajada! (no exactamente, pero se entiende la idea ) He aprendido a lo largo de los años a no enamorarme de ninguna acción, y esto es algo muy difícil de hacer.
Limite sus pérdidas y tome ganancias cuando esté satisfecho con ellas. Nada le impide volver a comprar en esta acción, pero ¿por qué comprar cuando está bajando?
Sólo mis dos centavos.
El precio de las acciones no sólo se basa en la tendencia general del mercado y en la rentabilidad y las perspectivas actuales de las acciones, sino que también se basa en la predicción de cómo podrían cambiar las perspectivas de las acciones en el futuro.
En casi todos los casos, hay inversores profesionales que analizan las perspectivas de futuro de las acciones y consideran si están sobrevaloradas o infravaloradas para su precio actual. Sin embargo, incluso los profesionales pueden estar totalmente equivocados.
Si cree que tiene un buen conocimiento de si la acción tendrá perspectivas de mejora o de declive a lo largo del tiempo, entonces podría estar (si está en lo cierto) equipado para tomar una decisión sensata sobre si mantener la acción o no. Si no cree que tiene un buen conocimiento de la acción, entonces la comprensión de la dirección general del mercado podría al menos hacer que valga la pena mantener la acción en general. De lo contrario, se trata simplemente de una apuesta.
Si conoce otra acción que tiene mejores perspectivas, pregúntese por qué se aferra a la acción que cree que tendrá un peor rendimiento.
Pero también hay que tener en cuenta que (a mi entender) las investigaciones han demostrado que, por término medio, las personas que intentan elegir acciones rara vez lo hacen mejor que una selección aleatoria, y más operaciones con acciones significa más corretaje (lo que gracias a las pérdidas del corretaje significaría que acabarías haciéndolo peor que la media, a menos que realmente sepas más que el mercado).
Debe distinguir entre el precio y el valor de una empresa: "El precio es lo que se paga, el valor es lo que se obtiene" .
Precio es el precio de las acciones pagas por una acción de la empresa.
Valor es lo que vale una empresa (basado en el análisis fundamental, uno de los principios de la inversión en valor).
value < price , vender las acciones.value > price , comprar las acciones.Yo recomendaría vender las acciones sólo si el valor de la empresa se ha deteriorado debido a cambios fundamentales (por ejemplo, mejores productos de la competencia, un mercado en declive) y su valor es inferior al precio actual de la acción.
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