Arbitraje beta en el CAPM

Question

Estoy siguiendo el " Inversión computacional 1 "en Coursera.org, me fascinó el arbitraje Beta del CAPM.

Vídeo: https://class.coursera.org/compinvesting1-002/lecture/view?lecture_id=119

Esto demuestra, que si encuentro Betas y pesos, podría obtener beneficios en mercados bajistas y alcistas. Estrategia: CORTO para la Beta más alta, y LARGO para la beta más baja.

¿De verdad funciona? ¿Cuáles son los malos escenarios? ¿Qué es lo que no ha dicho?

¿Conoces algún código en R o Python, que calcule Betas? ¿Alguien ha aplicado ya esta teoría?

Answer 1

Esta es en esencia la idea que subyace en el documento de Andrea Frazzini ' Apostar contra Beta '. Existen varios ETF que pretenden explotar la prima.

En R, puede hacer simplemente una regresión lineal utilizando la función lm(Y~X) que incluye una intercepción o utilizando lm(Y~X+0) que regresa sin intercepción. Suponiendo que haya guardado el modelo en la variable lm.r entonces, para obtener los coeficientes, basta con coef(lm.r) .

En paquete PerformanceAnalytics Existen funciones integradas en las que basta con introducir los parámetros, independiente y dependiente, y la tasa libre de riesgo para obtener los coeficientes.

Para python, debería echar un vistazo en la sección pandas para el análisis de regresión. La última vez que lo comprobé estaba dentro del paquete, pero se estaba trasladando a stats-model paquete por razones que me superan.

Espero que le sirva de ayuda.

Answer 2

Simplemente puede utilizar excel usando "modelo de índice único"