¿Cómo justificar una variable instrumental?

Question

Espero recibir algunos consejos sobre lo que podría hacer para un trabajo de fin de curso en econometría aplicada. Estamos ejecutando un 2sls donde quiero usar la ubicación de una empresa como una variable instrumental. ¿Cómo puedo justificar que es un instrumento válido? Más específicamente, ¿cómo sugerirías que pueda argumentar que la restricción de exclusión se cumple para mi instrumento? Estoy pensando en un argumento verbal de aproximadamente una página, ya que tengo poco espacio restante. Cualquier sugerencia sería muy apreciada. Gracias.

PD: Mi variable endógena es una variable dummy que indica si el propietario del negocio es miembro de un partido político, y mi variable de resultado es una tasa de apalancamiento.

Answer 1

Para motivar un buen IV en un documento, necesitas una buena historia. Por ejemplo: escuelas construidas en Indonesia como un instrumento para los resultados educativos, cuarto de nacimiento como un instrumento para el ingreso como resultado de la educación obligatoria, en sus respectivos documentos.

El IV debe estar correlacionado con la característica que estás tratando de arreglar y no correlacionado con ninguna de las otras características observables.

De esa manera, el IV solo afecta a la variable Y a través de la característica que estás instrumentando. En cuanto a la fortaleza estadística, puedes ver ejemplos de algunos documentos y ver qué tipo de escrutinio estadístico utilizaron.

Answer 2

El enfoque general

"hay muchas cosas que están en el término de error que pueden correlacionarse con la covariable de interés pero ni siquiera se nos ocurren",

es un callejón sin salida total, porque exactamente lo mismo se podría argumentar para cualquier instrumento que elijas. Sería mi sugerencia no utilizar argumentos vagos y generales en tu artículo.

Por otro lado, el problema de endogeneidad no se trata de si el regresor sospechoso está correlacionado con alguna otra variable. Cada variable en el mundo puede decirse que está correlacionada con al menos una otra variable. El problema es si esta otra variable también está correlacionada con la variable dependiente.

Para considerar el ejemplo ofrecido en un comentario por el autor original, "trabajo pasado para el gobierno" puede estar correlacionado con "afiliación a un partido" de hecho. Pero ¿está "trabajo pasado para el gobierno" correlacionado con la variable dependiente del autor original? Es decir, ¿realmente vive dentro del término de error de la regresión?

La selección de instrumentos es una de las pocas instancias en el trabajo econométrico donde el argumento verbal predomina. Como respondió @ColeTrumbo de manera excelente,

"Para motivar un buen IV, necesitas una buena historia."