¿Cómo justificar una variable instrumental?

Question

Estoy esperando algunos consejos sobre qué podría hacer para un trabajo de término en econometría aplicada. Estamos ejecutando un 2sls donde quiero usar la ubicación de una empresa como un IV. ¿Cómo puedo justificar que es un instrumento válido? Más específicamente, ¿cómo sugieres que pueda argumentar que la restricción de exclusión se cumple para mi instrumento? Estoy pensando en un argumento verbal de aproximadamente una página, ya que tengo espacio limitado. Cualquier sugerencia sería muy apreciada. Gracias.

PD: Mi variable endógena es una variable ficticia que indica si el propietario del negocio es miembro de un partido político, y mi variable de resultado es una tasa de apalancamiento.

Answer 1

Para motivar un buen IV en un trabajo, necesitas una buena historia. Por ejemplo: escuelas construidas en Indonesia como un instrumento para los resultados educativos, cuarto de nacimiento como un instrumento para los ingresos como resultado de la educación obligatoria, en sus respectivos trabajos.

El IV tiene que estar correlacionado con la característica que estás tratando de arreglar y no estar correlacionado con ninguna de las otras características observables.

De esa manera, el IV solo está afectando a la variable Y a través de la característica que estás instrumentando. En cuanto a la fortaleza estadística, puedes ver ejemplos de algunos trabajos y ver qué tipo de escrutinio estadístico utilizaron.

Answer 2

El enfoque general

"hay muchas cosas en el término de error que pueden correlacionarse con la covariable de interés pero ni siquiera vienen a la mente",

es un callejón sin salida total, porque exactamente lo mismo se podría argumentar para cualquier instrumento que elijas. Sería mi sugerencia no usar argumentos vagos y generales en tu trabajo.

Por otro lado, el problema de endogeneidad no se trata de si el regresor sospechoso está correlacionado con alguna otra variable. Cada variable en el mundo puede decirse que está correlacionada con al menos otra variable. El problema es si esta otra variable también está correlacionada con la variable dependiente.

Para considerar el ejemplo ofrecido en un comentario del OP, "trabajo pasado para el gobierno" puede estar correlacionado con "afiliación partidaria" de hecho. Pero ¿"trabajo pasado para el gobierno" está correlacionado con la variable dependiente del OP? Es decir, ¿realmente vive dentro del término de error de la regresión?

La selección de instrumentos es una de las pocas instancias en el trabajo econométrico donde el argumento verbal domina. Como respondió @ColeTrumbo de manera excelente,

"Para motivar un buen IV, necesitas una buena historia."