He estado tratando de entender por qué el dinero de las opciones tienen muy poco vomma. Estuve leyendo y encontré un gráfico que mostraba a vega como la volatilidad de los cambios y yo no podía comprender cómo las relaciones de trabajo. ¿Por qué la vega de una opción CAJERO automático constante con respecto a la volatilidad?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
Steven Dick
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así que en realidad está preguntando ¿por qué el CAJERO valor de forma lineal en $\sigma. $ Si usted toma un Taylor alrededor de $\sigma =0$ cuando ATM usted obtiene la conocida expresión
$$ \frac{1}{\sqrt{2\pi}} \sigma \sqrt{T} S_t +{\cal O}(\sigma^3 T^{3/2}) $$ que da aproximado de la linealidad.
Para más detalles de la derivación véase, por ejemplo, mi libro de Conceptos, etc.
Gyom
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173
Tal vez la mejor pregunta es ¿por qué es que OTM opciones tienen volga? CAJERO automático las opciones de la mayoría de la vega. Como la volatilidad aumenta, OTM opciones parecen más opciones ATM, por lo que se podría esperar un aumento de la vega así. (Y muy, muy lejos de OTM opciones son todavía va a parecer muy, muy lejos de OTM opciones, dando lugar a la forma bimodal de un volga por la huelga de la gráfica).
