Calcular el total de la devolución de una fianza

Question

Estoy tratando de comprender los rendimientos de los bonos, los precios y cupones. Puedo obtener los conceptos básicos (es decir, el cupón es el interés que se paga en cada periodo y los precios y los rendimientos son la inversa de cada una de las otras).

Creo que no estoy interesado en la compra o la venta de bonos o especulando sobre el camino que las tasas de interés va a ir; estoy buscando segura de interés de la acumulación. Así que debo estar buscando en el cupón y hacer con ella?

Supongo que me preocupa porque veo que para algunos bonos que tengo que pagar más que el valor nominal de los bonos (precio / $100). Así que, ¿cómo puedo averiguar si los pagos de intereses voy a recibir más de la vida de la fianza será mayor que el precio de compra? Debo estar buscando en el rendimiento? d

He adjuntado una imagen que muestra la información que tengo de mi banco de los Bonos de los artistas intérpretes o ejecutantes de la pantalla. Gracias.

Answer 1

El interés que se paga es un porcentaje del valor nocional monto y será el mismo independientemente de la cantidad que usted paga por el bono. Lo que está pagando es el valor presente del principal más los intereses, por lo que si usted compra un bono de $1.000 genera con un 10% cupón, obtendrás $100 por año en los pagos de intereses, más cuando la fecha de vencimiento obtendrás tus primeros $1,000 de nuevo.

Creo que no estoy interesado en la compra o la venta de bonos o especulando sobre el camino que las tasas de interés va a ir; estoy buscando segura de interés de la acumulación. Así que debo estar buscando en el cupón y hacer con ella?

No, usted debe buscar en el rendimiento. Si usted tiene dos enlaces con la igualdad de cupones pero uno tiene un precio inferior, se tendrá un mayor rendimiento (debido a que usted obtiene más por su dinero).

Tenga en cuenta, sin embargo, que la razón de obtener un mayor rendimiento es debido a que hay un mayor riesgo de default, lo que significa el riesgo de que la entidad no será capaz de tomar sus intereses o de principal pago, y usted conseguirá a menos que los bonos del valor nominal. En realidad, sin embargo, este riesgo es muy pequeño, ya que significa que la entidad está en bancarrota.

Aviso en su pantalla de comilla que los rendimientos son todos bastante cerca, pero los cupones son significativamente diferentes. Esto es debido a que las empresas tienen relativamente similares calificaciones de crédito, y por lo tanto tienen similares de riesgo de incumplimiento. Los bonos con mayor cupones tienen precios más altos (y por lo tanto la baja en los rendimientos) debido a que puede esperar a pagar más por mayor cupones (todo lo demás siendo igual). También, el tenor (el tiempo hasta la madurez) es un factor. Más bonos de fecha generalmente tienen mayores rendimientos debido a que usted está atando a su dinero durante largos periodos de tiempo (suponiendo que mantener el bono hasta su vencimiento).

Answer 2

La respuesta corta a tu pregunta es "sí; usted debe buscar en el rendimiento." ¿Qué pasará con los bonos cuyos precios son más que la cara es la parte de su pago de interés será en realidad un retorno de capital. Para aquellos que debajo de la cara, parte de su interés no se paga hasta el vencimiento.

Por ejemplo, si usted pagó $95,000 para 100,000 dólares de fianza, luego de la falta de $5,000 en realidad es de interés que no va a recibir hasta la fecha de vencimiento. En algunas jurisdicciones, una parte de esta diferencia será la fecha de vencimiento de cada año, como los impuestos, como se tratará como ingreso gravable.

Cuando usted paga un descuento, de que el bloqueo de las tasas más porque el descuento es realmente de interés compuesto. Cuando usted paga una prima, tiene menos de una tasa de bloqueo debido a que usted está recibiendo su principal espalda con cada pago de intereses. Usted podría reinvertir en las nuevas tarifas.

Los bonos de garantía de la seguridad de la principal, pero no proporcionan ninguna seguridad de interés. Que puede saltar como un yo-yo. Mira los '70 y '80, por ejemplo. Con eso dicho, los precios de los bonos se mueven como un yo-yo también cuando lo que está sucediendo a menos que mantenga el bono hasta su vencimiento, en cuyo caso el interino rebotes no importa.

Las poblaciones de los dividendos de garantizar la seguridad de los ingresos. Los dividendos sobre una amplia cartera de acciones tienden a aumentar en la tasa de inflación, por lo que una persona recibe $100 por mes en los dividendos que podría comprar un auto por $10,000 tienden a recibir $500 por mes, cuando los precios de los automóviles se mueven hasta $50,000. Mantener constante el poder de compra en el riesgo de perder catastróficamente, si usted necesita el director de la espalda.

Answer 3

Rendimiento al vencimiento es la total devolución de la fianza porque el rendimiento a vencimiento tiene en cuenta la redención. También, el rendimiento al vencimiento es generalmente anualizada, aunque la diferencia entre el precio de los bonos pagados y los bonos par sólo se liquidará en la fecha de redención.

Si el precio de los bonos se cita a continuación, el rendimiento al vencimiento se calcula. O si el rendimiento del bono a es citado a continuación, el vínculo de precio es calculado.

Voy a calcular el precio de los bonos mediante un desarrollador alternativa-método de sistema:

Valor nominal de $100

Cupón anual, $6.17

Semi-cupón anual, $3.085

Actual de rendimiento anual, 4.379%

Fecha de redención, Feb 26, 2037

x = bonos de ganancia en la redención en formato decimal en forma de porcentaje

y = precio de los bonos

x / y = 4.379 * 18 anual de cupones / 100

x = 0.78822 y

x + y = (6.17 * 18 los cupones anuales) + 100 de valor nominal

1.78822 y = 211.06

y = 118.03

Sin embargo, el actual titular de la fianza es también debido a los 5 meses de los intereses devengados y los que se 5/6 * 3.085 o $2.57.

O aquí hay un enlace a un bono calculadora de precios:

https://www.investopedia.com/calculator/bondprice.aspx .

Answer 4

Aquí está una manera simple de ver las cosas.

Los cupones son calculados sobre la base del valor nominal de los bonos. Digamos que el del bono valor nominal es de $100. Generalmente, este es el capital inicialmente invertido y también el principio de que finalmente será reembolsado.

En el mercado secundario, el precio puede fluctuar. Digamos que usted compra en el mercado secundario cuando el precio es de $110. Si el vínculo lleva un cupón de 5% de la pa, se esperaría un pago de $5 cada año, independientemente de que el precio en el mercado secundario. Este anual de $5 es la renta de los componentes de la fianza, también llamado el pago de los cupones.

Si se mantiene el bono hasta su vencimiento, el que se espera obtener $100 espalda (una pérdida de capital de $10). Si usted vende cuando el precio es de $120, usted tiene una ganancia de capital de $10. Si usted vende cuando el precio es de $90, tiene una pérdida de capital de $20.

Su rendimiento total se compone de los ingresos ganancias (pagos de cupón) y de capital las ganancias/pérdidas.

Así que si usted paga $110 por 100 $de valor nominal de los bonos que paga el 5%pa cupones con vencimiento en 3 años, y mantener el bono hasta su vencimiento, su ganancia total es de 3x$5 = $15 de ingresos y su pérdida de capital es de $110-$100 = $10.

En algunas jurisdicciones, el impuesto por separado, pero se pueden agregar hasta su total 3 años de retorno de $15-$10 = $5, a partir de la cual se había deducir cuotas y tarifas para su rentabilidad real.

Tenga en cuenta que si el bono paga cupones de dos veces al año ($2.50 cada vez), y compro a mitad de camino entre los pagos, usted todavía obtener $2.50 en el próximo pago de cupón, pero le paga al vendedor $1.25 a cuenta para el acumulado del 'interés'.