Estoy leyendo el artículo sobre "Bonos" en investopedia y me tropiezo con la forma en que fijan el precio de un bono del Estado.
Digamos que el tipo de interés en el momento $t=0$ es $r=10\%$ . Compro un bono del Estado con un valor nominal de 1000 \$ and maturity date 10 years from now. The yearly coupon must thus be 100\$ y el precio de este bono en $t=0$ es 1000\$.
Ahora digamos que el interés cae después a $r' = 5\%$ . Quiero vender mi bono para beneficiarme de esto, ¿cuál es su nuevo precio?
Mi razonamiento es que el precio del bono es igual a su valor actual de $$ \frac{100}{1+r'} + \ldots + \frac{100}{(1+r')^{10}} + \frac{1000}{(1+r')^{10}} = 1386 $$ dólares, pero según investopedia ( https://www.investopedia.com/terms/b/bond.asp paragrapph "Pricing Bonds") el nuevo precio es de hecho 2000 \$, because 5% of 2000\$ es igual al cupón pagado por mi bono.
¿Puede ayudarme a resolver esto?
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Su cálculo es correcto. La entrada de Investopedia parece confusa. Es cierto que a medida que el vencimiento se extiende indefinidamente, el precio del bono del 10pct en un entorno del 5pct tiende a 2000. ¿Quizás eso es lo que estaban suponiendo?
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Sí, el artículo de Investopedia (que no está redactado con claridad) no dice nada sobre el vencimiento del bono de ejemplo, pero el cálculo parece ser para perpétuos.