Cómo hacer que el precio de las opciones de cambio a medida que se acerca a las ganancias, si las acciones no cambia?
Digamos, hay una opción que vale la pena $6.00 el día de hoy por un precio de ejercicio de $62.00 con el stock valorado en $60.00 ahora.
normalmente se mueve mucho en las ganancias, y las ganancias de la fecha es de 1 mes.
Si el stock se mantiene en $62.00 el día antes de las ganancias, la llamada opción suele ser un valor de más de $6.00, menos de $6.00, o el mismo?
Todo depende de la cantidad de incertidumbre que existe por la bolsa de valores. Con un día para ir, a $6 precio en $2 out-of-the-money opción parece inverosímil. Representa una volatilidad implícita de más de 500%. Esto significa que el mercado de opción piensa que hay una buena posibilidad de que no hay ganancias sorpresa que dispara el stock de seguridad de por lo menos $6 (10%) en un día, y que la expectativa es que no se presente en el precio real de las acciones.
La volatilidad implícita (la incertidumbre), tendría que disparan el precio de la opción a ser la misma con un día para ir como se fue con 30 días para ir (todo lo demás siendo igual).
Así que para responder a su pregunta de opción múltiple, más probable es que la opción sería de un valor de menos de $6.
Una precisa guestimate no puede ser hecha, porque hay falta de información sobre variables - fecha de vencimiento y para fines de referencia, cuánto ha volatilidad implícita que se expandió por las ganancias anteriores anuncios? (IVolatility ofrece gratis 1 año de gráficos de IV y asociados stats).
La prima de una opción decae cada día de su existencia. Si es un SALTO, es casi imperceptible. Si se trata de una opción estándar, una suelta de la regla del pulgar para el CAJERO automático de las opciones es que la theta de la caries está relacionado con la raíz cuadrada del tiempo restante. IOW, se acelera en la medida que pasa el tiempo.
Si su llamada tiene 9 meses hasta el vencimiento, no habrá un montón de tiempo de decaimiento durante el próximo mes.
Si su llamada expira el día después del anuncio de las ganancias, va a perder la mayor parte de los $6 por el momento en que la EA se produce un mes a partir de ahora.
Trabajando en la oposición es la volatilidad implícita, que tiende a empezar a ampliar de 4 a 6 semanas antes de la EA, inflar prima de una opción y la aceleración de la EA se acerca.
La respuesta corta? Si el aumento de la prima debido a IV de la ampliación supere el tiempo de decaimiento en el próximo mes, su llamada será por valor de más de $6. Por el contrario, Si el tiempo de decaimiento en el próximo mes supera el aumento de la prima debido a IV de la ampliación, a continuación, su llamada será de un valor de menos de $6.
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