¿cómo es el ratio de sharpe (u otros de riesgo/retorno de medida) calculado para un bono?

Question

¿Qué es la norma en la industria para calcular un ratio de sharpe de un bono? Para que una acción que típicamente es tomar una serie de tiempo diaria de la devuelve, calcular el promedio diario de retorno, calcule la desviación estándar de la vida cotidiana de las devoluciones y utilizar esto para calcular la razón de Sharpe.

En la ausencia de riesgo de crédito, ¿cómo se hace este problema de una fianza? Supongamos que tenemos un periodo T Bond, con un cupón de C. yo estaba pensando en la siguiente, pero no estaba seguro de si es correcto.

• Para el riesgo (denumerator): duración * desvest(T-yr rendimiento)?
• Para la recompensa (numerador): ytm?

O se debe usar promedio histórico de la celebración-periodo-devuelve la recompensa? y también histórico desvest de holdingperiod devuelve (multiplicado por la duración) para el riesgo?

Gracias

Answer 1

Es idéntica a una stock. Para todos los activos (bonos incluidos), se puede calcular una serie de tiempo de los rendimientos totales de la celebración de los activos a lo largo del tiempo, que luego pueden ser utilizados para calcular cualquiera de las métricas de rendimiento (ratio de Sharpe incluido).

Para amplios segmentos de mercado (por ejemplo, bonos del Tesoro de EE.UU., NOSOTROS grado de inversión para las empresas globales de los soberanos, etc.), el retorno total de los índices se calculan a diario por diversos proveedores de índices, como Bloomberg (anteriormente Barclays y antes Lehman), Russell (antes Citi), y el HIELO (anteriormente Merrill Lynch).

En cuanto a bonos individuales, algunos de los proveedores de índices también proporcionar índices (al menos para el material de referencia los bonos del Tesoro). Pero la mayoría del tiempo, usted probablemente necesita calcular un índice de rendimiento total de sí mismo (que es idéntica a cómo se desea calcular un índice de rendimiento total para un balance, pero el uso de los precios y los pagos de intereses, frente a los precios y dividendos).