la diferencia entre el precio a plazo y el precio en el futuro

Question

En el Casco del libro "contratos de Opciones, Futuros y Otros derivados', el autor dijo que cuando el precio del activo subyacente S está fuertemente correlacionado positivamente con la tasa de interés, precio del futuro es ligeramente mayor que el precio a futuro para el mismo contrato.

Entiendo su descripción bajo esa suposición.

Entonces, en un mundo real, Es el precio a futuro de acciones o bonos más grandes que los precios en el futuro para el mismo activo subyacente si dos contratos son iguales?

Es porque que yo sepa, bond precio o el precio de las acciones de ambos son, en general, una correlación negativa con la tasa de interés.

Estoy en lo cierto?

(En realidad, creo que la mayoría de los activos de inversión se correlacionó negativamente con la tasa de interés, porque la gente va a tomar más riesgo para obtener un ingreso extra cuando la tasa de interés es baja.)

Answer 1

Para los valores, los contratos de futuros son tan corto, fecha que no hay ninguna corrección significativa entre futuros y forwards. En cualquier caso, la corrleation entre las acciones y las tasas promedios bastante cercano a cero en el largo plazo.

Para los bonos, es evidente que hay una gran correlación negativa con las tasas. Sin embargo, una vez más, los contratos de futuros que se negocian son tan corto, fecha en que la corrección es todavía insignificante.

El Eurodólar contrato es el contrato de futuros, donde la convexidad de la corrección es muy significativo. Eso es porque los contratos son a largo plazo, con una alta correlación negativa con las tasas.