Predicción de los rendimientos de la cartera

Question

Supongo que hay aproximadamente dos enfoques para predecir los rendimientos de la cartera.

O bien predice los rendimientos de todas las acciones subyacentes y agrega todas las predicciones de acciones individuales, o bien predice directamente los rendimientos de la cartera.

¿Qué sería mejor? O, por ejemplo, ¿cuáles serían las ventajas y desventajas de ambos enfoques?

Answer 1

Como se trata de una cooperativa, supongo que sus socios querrán ver los libros, por lo que otro punto clave que puede considerar es la colaboración.

• ¿Quién se quedará con el archivo "maestro" .xls?
• ¿Adónde van para obtener el último archivo y cómo se aseguran de no hacer entradas conflictivas o duplicadas o de no perder datos al fusionarse?
• ¿Quién es responsable de llevar los registros a través de la ciudad al contador en una memoria USB a la hora de los impuestos?

El escritorio de QuickBooks tiene todos estos mismos problemas porque está pensado para ser usado en un solo escritorio.

Estamos en la era de los dispositivos móviles, y especialmente en un negocio como el de la jardinería sería bueno que ciertos aspectos de los registros se hicieran en el momento en que se producen.

• ¿Llenando el camión y las latas de gasolina para las segadoras? Captura una imagen del recibo y rastrea el gasto allí mismo en la gasolinera en tu teléfono inteligente
• Acabas de terminar un gran trabajo, ¿por qué no llamas al timbre para obtener la aprobación del dueño y envías una factura por correo electrónico (o aceptas el pago con su tarjeta de crédito) ahí mismo con tu tableta?
• El estado de cuenta mensual acaba de llegar del banco y estás cerrando los libros del mes ¿por qué no haces tu reconciliación en un portátil en un navegador de la cafetería, la oficina o el sofá?

Yo diría que quieres un paquete de contabilidad de Software como Servicio (SaaS) en vez de un "software de contabilidad" que podría venir en un CD en forma de QuickBooks, Sage y otros. Además, la mayoría de estos también tendrán guías para ayudar a asegurarse de que estás ingresando correctamente tus registros. La mayoría de estos productos SaaS también tienen equipos de éxito de clientes para ayudarle en caso de que necesite asistencia. Dependiendo del nivel de su suscripción, puede obtener un manejo más sofisticado de los impuestos, facturas personalizadas o una nómina integrada.

Su objetivo es mantener registros precisos para que pueda dirigir mejor su negocio y mantener las obligaciones como la declaración de impuestos. No estás guardando los registros sólo para tenerlos. Guárdelos en un lugar donde trabajarán para usted y le proporcionarán la información y la funcionalidad que ayudarán a su negocio a crecer y a tener éxito. El software de contabilidad siempre ganará en este escenario sobre una hoja de cálculo.

Trabajo para Kashoo un simple producto de contabilidad en la nube diseñado para pequeñas empresas. Pero los puntos que menciono arriba son verdaderos para Xero , QuickBooks Online y Wave así como Kashoo . Y si realmente quieres experiencia para ir con el software real considera los proveedores de servicios con una plataforma como: Indinero , Banco , easyrecordbooks o Contabilidad de la Libertad .

Answer 2

La mayoría de los modelos de rendimiento se basan en las "características" o "exposiciones" de las existencias. Son cosas diferentes pero comparten la propiedad de que son lineales a lo largo de una cartera. La característica (o exposición) de la cartera se encuentra formando el promedio ponderado de las características (exposiciones) de los valores de la cartera.

Como resultado, los dos enfoques que usted sugiere dan el mismo resultado: Por ejemplo, en el CAPM sólo hay una exposición, conocida como Beta. Puede calcular el rendimiento esperado de cada acción y luego formar su promedio ponderado, o puede primero formar la beta de la cartera y aplicar el CAPM a la beta de la cartera. Los resultados son idénticos. Lo mismo es cierto para FF3, FF5 y otros modelos lineales de retorno.

Answer 3

Una cartera suele ser una colección de valores. Una cartera representa la suma ponderada de la rentabilidad de cada valor. Creo que cuando dices "agregar toda la predicción" es sinónimo de "predecir el retorno de la cartera". Hasta donde yo sé, el cálculo de los rendimientos de la cartera siempre se basa en la exposición al riesgo de los valores subyacentes.

Answer 4

Depende más bien de cómo se entienda la estimación por separado frente a la estimación conjunta. Por ejemplo, si por separado se entiende que se ejecutaría una regresión separada para cada seguridad, una a la vez, frente a una regresión vectorial, entonces siempre se será menos preciso con las estimaciones separadas a menos que las variables son intrínsecamente independientes.

Sin embargo, nada le impide crear una regresión vectorial. Te daría tanto las predicciones para el portafolio como para las partes. Si utilizas un método coherente, la suma de las partes será igual al valor del todo. Si no es así, entonces eso no es automáticamente cierto.