Reclamación contingente y derivada

Question

¿Cuál es la diferencia entre una reclamación derivada y una reclamación contingente? ¿Cuál es un ejemplo de un derivado que no es una reclamación contingente?

Dado que las opciones o los swaps son ejemplos de derivados que son reclamaciones contingentes.

Answer 1

Cita de wikipedia

"En finanzas, un crédito contingente es un derivado cuyo pago futuro depende del valor de otro activo "subyacente", o más generalmente, que depende de la realización de algún evento futuro incierto. Se denominan así porque sólo hay un pago bajo ciertas contingencias. Cualquier instrumento derivado que no sea un crédito contingente se denomina compromiso a plazo. El derecho contingente prototípico es una opción, el derecho a comprar o vender el activo subyacente a un precio de ejercicio especificado en una determinada fecha de vencimiento; mientras que los swaps (vainilla), los forwards y los futuros son compromisos a plazo, ya que no conceden tal opcionalidad. Los créditos contingentes se aplican en el marco de la economía financiera para desarrollar modelos y teorías, y en las finanzas corporativas como marco de valoración".

Véanse también las referencias citadas en el artículo original. Ésta parece ser también la definición utilizada por el CFA Institute (basta con buscar en Google "contingent claim vs forward comittment" junto con la palabra clave CFA).

Así que según estas definiciones:

• las opciones, los swaps y los contratos a plazo/futuros son todos ellos derivados
• las opciones son créditos contingentes
• Los swaps (vainilla), los contratos a plazo y los contratos futuros son compromisos a plazo

Answer 2

Por lo general, un crédito contingente se considera otro nombre de los derivados. Pero puede ser más genérico. Los pagos de los créditos contingentes pueden depender de otros activos o de algunos acontecimientos, como eventos de crédito, acciones corporativas, etc.